В среду Barclays подтвердил рейтинг "Выше рынка" и целевую цену в 20,00 долларов для Lightspeed POS Inc. (NYSE: LSPD) после сообщений о том, что компания рассматривает стратегические варианты, включая потенциальную продажу. Поставщик программного обеспечения для точек продаж уже несколько месяцев является объектом слухов о поглощении, особенно после того, как генеральный директор Dax Dasilva в начале этого года заявил, что Lightspeed открыта для обсуждения возможного приобретения.
Показатели Lightspeed с начала года были неудовлетворительными: акции снизились на 26% по сравнению с ростом индекса программного обеспечения IGV на 9,5%. Рост выручки компании еще не вернулся к уровням начала 2023 года, что объясняется сложной макроэкономической средой и специфическими трудностями роста в секторе программного обеспечения.
Несмотря на эти проблемы, недавнее возвращение Dax Dasilva на пост генерального директора было воспринято положительно, поскольку новые управленческие усилия сосредоточены на контроле затрат и улучшении маржинальности. Эти изменения, вероятно, привлекут интерес частных инвестиционных фирм, которые упоминались в отчете Reuters как возможные покупатели. Обновленный фокус компании на продажах программного обеспечения, после предыдущего акцента на платежных решениях, является частью этого стратегического сдвига.
Lightspeed обладает различными активами, которые могут быть привлекательны для более крупных компаний, что может привести к рассмотрению вопроса о продаже на фоне интенсивной конкуренции и продолжающейся сложной экономической ситуации. Текущая оценка компании составляет 1,4 от EV/Sales на CY25 по оценкам Barclays, что предполагает, что стратегические и частные инвестиционные покупатели могут найти Lightspeed привлекательной целью для приобретения.
В других недавних новостях, Lightspeed Commerce сообщила о значительном финансовом росте, с увеличением выручки в первом квартале 2025 финансового года на 27% в годовом исчислении до 266,1 млн долларов, что превзошло ожидания. Компания также показала положительную скорректированную EBITDA в размере 10,2 млн долларов, что значительно улучшилось по сравнению с убытком в 7 млн долларов за аналогичный период прошлого года.
Benchmark начал освещение Lightspeed, присвоив рейтинг "Покупать" на основе метрики оценки, применяющей мультипликатор 3x стоимости предприятия к выручке к прогнозируемой выручке компании на 2026 финансовый год в размере 1,281 млрд долларов. Между тем, Piper Sandler сохранил нейтральный рейтинг акций Lightspeed, хотя и снизил целевую цену с 17,00 до 15,00 долларов.
Это корректировка произошла после успешного фокуса Lightspeed на Unified Payments, который увидел рост проникновения Gross Payment Volume с 20% до 36%. В плане стратегии Lightspeed смещает фокус на рост базы подписчиков, планирует повышение цен и внедряет обновленную стратегию активных продаж. Руководство компании оптимистично настроено на то, что эти инициативы повысят темп роста доходов от подписки до более чем 10%.
Аналитика InvestingPro
В то время как Lightspeed POS Inc. (NYSE: LSPD) проходит период стратегической оценки, последние метрики от InvestingPro показывают смешанную финансовую картину. С рыночной капитализацией примерно 2,36 млрд долларов, оценка компании отражает ее позицию на рынке. Хотя коэффициент цена/прибыль (P/E) Lightspeed составляет отрицательное значение -15,9, что указывает на текущую убыточность, аналитики оптимистичны и прогнозируют прибыльность в этом году. Этот настрой подкрепляется тем фактом, что 8 аналитиков недавно пересмотрели свои прогнозы по прибыли в сторону повышения на предстоящий период.
По балансу, Lightspeed имеет больше наличных средств, чем долга, что обеспечивает некоторую финансовую гибкость в эти неопределенные времена. Это дополняется тем, что ликвидные активы компании превышают краткосрочные обязательства, что может быть решающим фактором в преодолении любых краткосрочных экономических трудностей. Несмотря на отсутствие дивидендов, что может отпугнуть инвесторов, ориентированных на доход, сильный рост выручки компании более чем на 26% за последние двенадцать месяцев по состоянию на первый квартал 2023 года сигнализирует о потенциале для будущего расширения и может быть ключевым фактором для потенциальных покупателей или инвесторов, ищущих возможности роста.
Для тех, кто заинтересован в более глубоком анализе и дополнительных сведениях, InvestingPro предлагает дополнительные советы по Lightspeed, которые можно найти на специальной странице Lightspeed на InvestingPro.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.