В среду Morgan Stanley пересмотрел свою позицию по Tencent Music Entertainment Group (NYSE:TME), изменив рейтинг акций на "Равновесный" и установив новую целевую цену в 13,00 долларов. Аналитик фирмы указал на стратегический сдвиг в бизнес-модели компании, переходящей от фокуса на увеличении базы платящих пользователей к росту среднего дохода на платящего пользователя (ARPPU).
Аналитик подчеркнул, что после семи кварталов устойчивого роста Tencent Music сталкивается с неопределенностью в поддержании темпов чистого прироста пользователей. Отсутствие "низко висящих фруктов", или легко достижимых возможностей роста, было названо фактором, способствующим такому прогнозу.
Также была упомянута продвижение Tencent Music своего сервиса Super VIP, при этом аналитик отметил, что сервису еще предстоит доказать свою эффективность для поддержания премиальной оценки, на которую он когда-то претендовал.
Несмотря на понижение рейтинга и снижение целевой цены, аналитик признал наличие потенциальных рисков роста для Tencent Music. К ним относятся возможный рост ARPPU, увеличение доходов от рекламы и потенциальное расширение маржи.
Новая целевая цена в 13,00 долларов представляет собой снижение по сравнению с предыдущей целью, отражая пересмотренные ожидания фирмы относительно динамики акций. Корректировка Morgan Stanley происходит в то время, когда инвесторам рекомендуется занять выжидательную позицию в отношении развивающейся стратегии генерации доходов Tencent Music и ее последствий для будущего роста.
В других недавних новостях, китайские компании, котирующиеся в США, наблюдали значительный рост после объявления Пекином о существенных стимулирующих мерах. Народный банк Китая представил ряд политических мер, направленных на оживление спроса в Китае, второй по величине экономике мира.
Это привело к росту акций известных китайских компаний, включая Alibaba Group, JD.com, PDD Holdings и Tencent Music Entertainment Group.
Tencent Music Entertainment Group, в частности, стала предметом нескольких недавних событий. Компания сообщила о небольшом снижении выручки во втором квартале, но наблюдала существенный рост на 27,7% в своем онлайн-музыкальном бизнесе, что почти компенсировало спад в социальных развлечениях и других услугах. Число платящих пользователей в сегменте музыкального стриминга выросло на 17,7% и достигло 117 миллионов.
Компания также стала объектом нескольких аналитических корректировок. Benchmark, BofA Securities и Mizuho Securities все скорректировали свои целевые цены для Tencent Music. Несмотря на более консервативный прогноз относительно будущего потенциала роста компании, сохранение рейтинга "Покупать" свидетельствует о уверенности в продолжающейся ценности предложения компании. Стратегический сдвиг компании в сторону расширения среднего дохода на платящего пользователя (ARPPU) также был отмечен аналитиками как потенциальный драйвер будущего роста.
Аналитика InvestingPro
В свете недавнего пересмотра Morgan Stanley оценки Tencent Music Entertainment Group (NYSE:TME), текущие данные InvestingPro предоставляют дополнительный контекст для инвесторов, рассматривающих потенциал акций. С рыночной капитализацией в 18,1 млрд долларов и коэффициентом P/E 22,44, TME демонстрирует значительное присутствие на рынке. Выручка компании за последние двенадцать месяцев по состоянию на 2 квартал 2024 года составляет 3,77 млрд долларов, несмотря на небольшое снижение роста на -5,81%. Важно отметить, что сильные показатели TME отражаются в общей доходности акций, с впечатляющей доходностью в 89,76% за последний год и 32,68% с начала 2024 года.
С операционной точки зрения, TME имеет валовую маржу прибыли 39,3%, что указывает на устойчивую способность контролировать затраты по отношению к выручке. Два совета InvestingPro, которые выделяются в связи со статьей, касаются пересмотра прогнозов аналитиков и ликвидности компании. В частности, четыре аналитика пересмотрели свои прогнозы по прибыли в сторону повышения на предстоящий период, а ликвидные активы TME превышают ее краткосрочные обязательства, что свидетельствует о прочном финансовом положении. Для инвесторов, ищущих дополнительную информацию, доступны дополнительные советы InvestingPro, предлагающие более глубокий анализ финансового здоровья и рыночной позиции Tencent Music.
Поскольку Morgan Stanley предлагает осторожный подход, эти метрики и советы от InvestingPro могут помочь инвесторам принимать более обоснованные решения о перспективах компании в свете ее стратегического сдвига. Подробный анализ, предоставленный InvestingPro, включая комплексный набор дополнительных советов, можно изучить более подробно, чтобы оценить потенциальное влияние на будущие показатели TME.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.