В среду JPMorgan подтвердил рейтинг "выше рынка" и целевую цену в 23,00 долларов США для акций Daqo New Energy (NYSE:DQ), ведущего производителя поликремния для мировой солнечной фотоэлектрической промышленности. Несмотря на то, что с начала года акции Daqo показали результаты хуже рынка, снизившись на 34% по сравнению с ростом индекса MXCN на 9%, доля институциональных инвесторов значительно увеличилась.
С конца 2023 финансового года до конца второго квартала 2024 года доля топ-15 институциональных инвесторов в Daqo выросла примерно с 30% до почти 50%.
Аналитик JPMorgan отметил, что хотя некоторые могут считать их оценку преждевременной, текущее состояние цикла в индустрии поликремния указывает на то, что ситуация не может ухудшиться дальше, так как сектор уже испытывает повсеместные денежные убытки. Время разворота рынка неопределенно и может наступить либо в ближайшее время, если производители с более высокими затратами уйдут с рынка, либо может быть отложено на несколько кварталов, пока больше компаний не столкнутся с нехваткой денежных средств.
Daqo, с ведущей в отрасли чистой денежной позицией в 2,4 млрд долларов США и статусом лидера по затратам, хорошо подготовлена к текущему спаду в отрасли. Акции компании в настоящее время торгуются с мультипликатором цена/балансовая стоимость (P/BV) 0,2x, что значительно ниже исторического среднециклического мультипликатора 0,8x, не включая исключительный суперцикл 2021/22 годов. По мнению аналитика JPMorgan, это говорит о том, что цена акций Daqo имеет потенциал удвоиться или даже утроиться в течение следующих трех лет.
Более того, учитывая значительную рыночную капитализацию операционной компании Daqo, которая в 5,3 раза превышает капитализацию самой Daqo, аналитик не исключил возможности того, что компания может быть выкуплена с рынка. Подтверждение рейтинга "выше рынка" указывает на позитивный прогноз по будущим показателям акций.
В других недавних новостях Daqo New Energy оказалась в центре внимания из-за нескольких значительных событий. Компания сообщила о чистом убытке в размере 120 млн долларов США во втором квартале 2024 года в результате падения рыночных цен и существенных неденежных расходов на обесценение запасов. Несмотря на это, Daqo New Energy сохранила устойчивое финансовое положение с денежным балансом почти в 1 млрд долларов США и общим балансом денежных средств и банковских векселей к получению в 1,1 млрд долларов США.
В дополнение к этим финансовым показателям, Roth/MKM скорректировал свой прогноз по Daqo New Energy, снизив целевую цену с 23,00 до 15,00 долларов США, но сохранив нейтральный рейтинг по акциям. Эта корректировка произошла после сообщения о недостижении прогнозируемой прибыли и пересмотра прогноза компании на 2024 год в сторону понижения.
На позитивной ноте, Daqo New Energy начала первоначальное производство на проекте Phase 5B по производству поликремния, превысив ожидания по объему производства за квартал. Однако сообщается, что текущие цены на поликремний находятся ниже денежных затрат, что может отложить возвращение компании к уровню безубыточности до середины 2025 года.
Данные InvestingPro
Недавние показатели от InvestingPro дают нюансированное представление о финансовом здоровье и рыночных показателях Daqo New Energy. С рыночной капитализацией в 1,08 млрд долларов США, Daqo торгуется с низким мультипликатором цена/балансовая стоимость 0,25, что соответствует оценке JPMorgan о потенциале значительного роста стоимости акций.
Выручка компании резко снизилась более чем на 53% за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года, отражая проблемы, с которыми сталкивается индустрия поликремния. Несмотря на это, Daqo сохраняет сильную позицию по ликвидности, имея больше денежных средств, чем долга на своем балансе, что является советом InvestingPro, подчеркивающим ее способность преодолеть спад.
Данные InvestingPro также показывают, что валовая маржа прибыли Daqo составляет 4,26%, что может вызывать беспокойство, учитывая упомянутые JPMorgan денежные убытки в отрасли. Ожидается, что чистая прибыль компании снизится в этом году, и аналитики не прогнозируют, что Daqo будет прибыльной в течение года, что является советами InvestingPro, которые могут быть критически важными для инвесторов, оценивающих риски. Однако недавняя общая доходность по цене за последний месяц показывает сильный отскок на 15,59%, что говорит о возможном изменении настроений инвесторов.
Для тех, кто хочет глубже изучить финансы Daqo и перспективы на будущее, InvestingPro предоставляет дополнительные советы, чтобы помочь инвесторам принимать обоснованные решения. Доступно еще 13 советов InvestingPro для Daqo, которые можно использовать для дальнейшего анализа и получения информации в дополнение к данным, предоставленным JPMorgan.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.