В среду Morgan Stanley скорректировал свою позицию по Phinia Inc. (NYSE:PHIN), понизив рейтинг акций с "выше рынка" до "равный рынку" с целевой ценой (ЦЦ) 50,00 долларов. Понижение рейтинга произошло после того, как акции Phinia значительно превзошли показатели конкурентов по отрасли с начала года.
Аналитик Morgan Stanley отметил, что предыдущий рейтинг "выше рынка" был обусловлен несколькими ключевыми факторами. К ним относились изоляция Phinia от негативных факторов рынка электромобилей (EV), сильный баланс с чистым левериджем менее единицы, устойчивая генерация свободного денежного потока (FCF) и приверженность компании возврату денежных средств акционерам. Кроме того, считалось, что компания имеет более низкие циклические риски благодаря своему бизнесу на вторичном рынке.
Однако недавние показатели акций Phinia, которые превзошли показатели конкурентов примерно на 90 процентных пунктов в этом году, привели к переоценке. Теперь акции считаются вторым по дороговизне поставщиком в рамках покрытия Morgan Stanley при оценке на основе консенсусного соотношения стоимости предприятия к прибыли до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EV/EBITDA). Лидирующую позицию занимает APTV.
Признавая, что Phinia заслуживает премиальной оценки в текущих рыночных условиях, аналитик отметил, что при торговле акций на уровне примерно шести EBITDA по сравнению с медианным значением для аналогов около 4,5, кажется, что они уже получили соответствующую переоценку. Это наблюдение лежит в основе решения скорректировать рейтинг до уровня "равный рынку".
Этот шаг Morgan Stanley отражает пересмотр ожиданий относительно оценки акций Phinia в свете их недавних рыночных показателей и сравнительного анализа с аналогами в отрасли. Новая целевая цена в 50,00 долларов представляет собой пересмотренный прогноз фирмы относительно будущей рыночной позиции акций.
Среди других недавних новостей, Phinia Inc. предприняла несколько значительных шагов. Компания сообщила о результатах за второй квартал 2024 года, с скорректированной выручкой в 863 млн долларов и скорректированной EBITDA в 117 млн долларов. Кроме того, Phinia Inc. выпустила старшие облигации на сумму 450 млн долларов, что превысило первоначально запланированное предложение в 400 млн долларов благодаря высокому спросу инвесторов.
Эти облигации со сроком погашения в октябре 2032 года будут использованы для погашения непогашенного срочного кредита A компании, а также для других корпоративных целей. Phinia Inc. также привлекла внимание UBS, которая присвоила компании рейтинг "покупать" на основе ее сильной позиции на рынке двигателей внутреннего сгорания и впечатляющей маржи EBITDA около 14-15%.
Кроме того, Phinia Inc. расширила свою программу обратного выкупа акций на 250 млн долларов и объявила о квартальных денежных дивидендах в размере 0,25 доллара на обыкновенную акцию, что свидетельствует о приверженности возврату стоимости акционерам. Компания также объявила о включении Meggan M. Walsh в состав совета директоров, что, как ожидается, внесет значительный вклад в ее управление.
Аналитика InvestingPro
Phinia Inc. (NYSE:PHIN) показала выдающиеся результаты на рынке, и недавняя корректировка рейтинга Morgan Stanley отражает устойчивый рост акций. Для лучшего понимания финансового здоровья и рыночного положения Phinia данные InvestingPro предоставляют некоторые ключевые выводы. Рыночная капитализация компании составляет 2,18 млрд долларов, что указывает на значительное присутствие в отрасли. Коэффициент P/E 27,81 предполагает более высокую оценку по сравнению со средним рыночным показателем, что соответствует оценке Morgan Stanley о том, что Phinia торгуется с премией. Однако более благоприятный скорректированный коэффициент P/E за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года составляет 19,08, что указывает на улучшение перспектив прибыли.
Советы InvestingPro подчеркивают, что агрессивная стратегия выкупа акций руководством и сильные показатели компании за последний год с доходностью 102,77% с начала года по предоставленным данным могут быть факторами, способствующими премиальной оценке акций. Кроме того, умеренный уровень долга компании и ликвидные активы, превышающие краткосрочные обязательства, обеспечивают подушку безопасности в условиях волатильности рынка. Также стоит отметить, что два аналитика пересмотрели свои прогнозы по прибыли в сторону понижения на предстоящий период, что может быть предметом рассмотрения для инвесторов, оценивающих долгосрочную траекторию.
Для инвесторов, желающих глубже погрузиться в анализ акций Phinia, доступны дополнительные советы InvestingPro, которые могут предложить дальнейшие рекомендации. Учитывая, что акции торгуются вблизи 52-недельного максимума, и аналитики прогнозируют прибыльность в этом году, рыночная позиция Phinia выглядит сильной. Посетите InvestingPro для получения полного списка советов и более глубокого понимания финансов Phinia и рыночного потенциала.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.