В среду Oppenheimer пересмотрел целевую цену акций Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOG), материнской компании Google, снизив ее до 185 долларов с предыдущих 210 долларов. Несмотря на корректировку целевой цены, фирма сохраняет рейтинг "выше рынка" для акций.
Снижение целевой цены происходит на фоне опасений инвесторов по поводу того, что поисковая система Google может быть признана монополией, а также возможной потери эксклюзивности на устройствах Apple (AAPL). Google генерирует 31% своего валового дохода от поиска, что составляет 61 миллиард долларов, через устройства Apple. Компания выплачивает Apple 36% этого дохода для сохранения эксклюзивности, что составляет 19% чистой рекламной выручки Google.
Оценка Oppenheimer предполагает, что Google нужно будет сохранить только 65% поисковой активности пользователей Apple, если не будут выплачиваться затраты на привлечение трафика (TAC), или 75%, если TAC снизится до 15%. Это происходит в контексте апрельского опроса, который показал, что 75% пользователей выбрали бы Google в качестве поисковой системы по умолчанию, а 78% загрузили бы Chrome, если бы Google Search не был доступен в Safari.
Фирма также отметила отдельное дело Министерства юстиции против рекламного бизнеса Google, оценив его в менее чем 2% от акционерной стоимости Alphabet. Новая целевая цена акций в 185 долларов основана на мультипликаторе 20x к ожидаемой прибыли компании за 2026 год, дисконтированной на 8%, или мультипликаторе 21x к оценочной прибыли за 2025 год, по сравнению со средним соотношением P/E NASDAQ в 25x.
В других недавних новостях, Alphabet Inc., материнская компания Google, столкнулась с антимонопольным иском на 9,3 миллиарда долларов в Великобритании, который она попросила трибунал отклонить. В иске утверждается, что Google злоупотребляет своим доминирующим положением на рынке онлайн-поиска. Одновременно Alphabet Inc. успешно отменила антимонопольный штраф в размере 1,49 миллиарда евро (1,66 миллиарда долларов), наложенный ЕС, первоначально взысканный за практики, которые якобы препятствовали конкурентам на рынке онлайн-рекламы в поиске.
В области финансового анализа TD Cowen сохранил рейтинг "покупать" для Alphabet, предполагая, что потенциальные изменения в статусе поисковой системы Google по умолчанию в браузере Safari от Apple могут не оказать значительного влияния на доходы Google от поиска в США в 2026 году. Между тем, DA Davidson присвоил Alphabet нейтральный рейтинг, обозначив потенциальные проблемы и возможности для компании, особенно в таких областях, как искусственный интеллект.
Что касается регулятивных действий, ЕС в настоящее время требует от Google прекратить антиконкурентные действия в секторе рекламных технологий, при этом приказ о разделении компании в настоящее время не ожидается. Однако Европейская комиссия может рассмотреть такую меру в будущем, если Google продолжит антиконкурентное поведение. Это последние события, связанные с Alphabet Inc. и ее дочерней компанией Google.
Аналитика InvestingPro
Пока инвесторы анализируют пересмотренную целевую цену Oppenheimer для Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOG), полезно рассмотреть некоторые ключевые финансовые показатели и экспертный анализ, которые могут дополнительно информировать их решения. Рыночная капитализация Alphabet остается внушительной и составляет 2,02 триллиона долларов, что отражает ее значительное присутствие в технологической индустрии.
Примечательно, что Alphabet торгуется с коэффициентом P/E 23,1, что привлекательно в сочетании с перспективами роста прибыли в ближайшем будущем. Это соответствует совету InvestingPro, подчеркивающему низкий коэффициент P/E компании по отношению к ожидаемому росту прибыли.
Еще один совет InvestingPro, заслуживающий внимания, - это сильная финансовая позиция компании, так как она имеет больше денежных средств, чем долга на своем балансе, что может обеспечить устойчивость к рыночной волатильности и стратегическую гибкость. Более того, рост выручки Alphabet за последние двенадцать месяцев по состоянию на 2 квартал 2024 года составляет впечатляющие 13,38%, при валовой марже прибыли 57,64%, что указывает на эффективность операций и сильную рыночную позицию.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает дополнительные советы, включая статус Alphabet как ведущего игрока в индустрии интерактивных медиа и услуг, а также ее способность легко покрывать процентные платежи своими денежными потоками. В общей сложности доступно еще 10 советов InvestingPro для Alphabet, которые можно найти на https://ru.investing.com/pro/GOOG, предоставляющих более глубокий анализ финансового здоровья компании и рыночных перспектив.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.