В среду JPMorgan скорректировал свою позицию по Bank Rakyat Indonesia Persero Tbk PT (BBRI:IJ) (OTC: BKRKF), понизив рейтинг акций с "Выше рынка" до "Нейтрально". Новая целевая цена, установленная фирмой, составляет 5 500,00 IDR.
Решение о понижении рейтинга было обусловлено тем, что акции достигли предыдущей целевой цены фирмы, а также отсутствием ожидаемых аналитиками немедленных позитивных катализаторов.
Они предлагают инвесторам рассмотреть возможность фиксации прибыли, поскольку результаты третьего квартала и брифинг могут представлять потенциальные краткосрочные проблемы для акций банка.
Аналитики JPMorgan подчеркнули опасения относительно кредитного портфеля банка, особенно портфеля Kupedes 2023 года, который, как ожидается, сохранит высокий уровень просрочек. Кроме того, Bank Rakyat Indonesia прогнозирует валовые кредитные издержки на уровне 300 базисных пунктов в 2024 году, что немного ниже оценки JPMorgan в 350 базисных пунктов и ~335 базисных пунктов, наблюдавшихся в первые семь месяцев 2024 года.
Фирма также отметила возможность увеличения кредитных издержек в 2025 году, если банк решит ограничить свои резервы в этом году. Такой шаг может привести к длительной неопределенности вокруг неработающих кредитов (NPL) и потенциально обратить вспять часть 35-процентного роста, который акции показали за последние три месяца от минимума с начала года.
В отличие от более осторожного взгляда на Bank Rakyat Indonesia, JPMorgan выразил предпочтение другим индонезийским банкам, назвав BMRI и BCA своими главными фаворитами в регионе. Это говорит о том, что, хотя более широкий индонезийский банковский сектор по-прежнему привлекателен для фирмы, Bank Rakyat Indonesia, в частности, рассматривается как имеющий меньший потенциал роста в ближайшей перспективе.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.