В среду Deutsche Bank обновил свой прогноз по HelloFresh SE (HFG:GR) (OTC: HLFFF), повысив целевую цену до 9,50 евро с предыдущих 8,50 евро. Банк решил сохранить рейтинг "держать" для акций компании. Корректировка отражает нюансированный взгляд на деятельность компании, которая в настоящее время характеризуется двумя различными тенденциями.
HelloFresh, известная своей службой доставки наборов для приготовления еды, переживает изменение в поведении клиентов. Сегмент наборов для приготовления еды, который, по прогнозам, составит около 70% выручки компании в 2024 году, переживает спад после нескольких лет быстрого роста. Deutsche Bank отмечает, что эта часть бизнеса требует тщательного управления, чтобы минимизировать последствия уменьшения масштабов.
С другой стороны, сегмент готовых блюд (Ready-to-Eat, RTE) HelloFresh демонстрирует устойчивый рост. Это новое направление бизнеса уже генерирует около 2 млрд евро выручки, что составляет почти 30% от общего объема группы. Более того, сегмент RTE является прибыльным, чему способствует эффективное снабжение HelloFresh ингредиентами и эффективные маркетинговые стратегии, направленные на привлечение новых клиентов.
Аналитик банка подчеркнул шаги, которые предпринимает руководство HelloFresh для оптимизации бизнеса по доставке наборов для приготовления еды, включая управление накладными расходами, при одновременной поддержке расширения сегмента RTE. Этот стратегический подход рассматривается как позитивный шаг для будущего компании.
Несмотря на повышение целевой цены, Deutsche Bank предполагает, что потребуется еще несколько кварталов стабильных показателей, прежде чем можно будет сформировать более уверенный прогноз по целевым показателям HelloFresh. Банк ожидает, что ожидания на вторую половину года теперь более реалистичны, но советует проявлять осторожность до появления дополнительных доказательств устойчивого успеха.
В других недавних новостях, HelloFresh SE сообщила о значительном росте в сегменте готовых блюд (RTE) за первое полугодие 2024 года, несмотря на снижение в бизнесе наборов для приготовления еды. Выручка компании в сегменте RTE выросла более чем на 45% в годовом исчислении после приобретения Factor, в результате чего чистая выручка за второй квартал достигла почти 2 млрд евро. В то же время выручка от наборов для приготовления еды упала на 10%, но общая маржа AEBITDA группы составила 7,5%. Компания также сгенерировала около 57 млн евро свободного денежного потока за второй квартал и обеспечила новую срочную кредитную линию на сумму 190 млн евро.
HelloFresh планирует оптимизировать расходы для более эффективного соответствия спросу, уделяя особое внимание снижению фиксированных затрат и оптимизации маркетинговых расходов для повышения качества клиентов и их удержания. Компания подтвердила свой прогноз на весь 2024 год, ожидая рост выручки в постоянной валюте на 2-8% и AEBITDA в диапазоне от 350 млн до 400 млн евро. Однако HelloFresh предупредила о потенциальных макроэкономических рисках и остается сосредоточенной на оптимизации затрат и повышении производительности.
Несмотря на небольшое отставание от целевых показателей роста RTE и возможное обесценение активов в третьем квартале, компания выразила оптимизм относительно продолжения тенденций роста сегмента RTE во второй половине года, по словам генерального директора Доминика Рихтера.
Аналитика InvestingPro
Поскольку HelloFresh SE ориентируется в меняющемся потребительском ландшафте, данные финансовой аналитики в реальном времени и экспертный анализ от InvestingPro предоставляют дополнительный контекст для инвесторов, рассматривающих акции компании. Согласно InvestingPro, рыночная капитализация HelloFresh составляет 1,61 млрд долларов, что отражает ее позицию на рынке. Кроме того, впечатляющая валовая прибыль компании, которая достигла 63,44% за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года, подчеркивает ее эффективность в снабжении и маркетинге, особенно в перспективном сегменте готовых блюд.
Советы InvestingPro указывают на то, что активный выкуп акций руководством и ожидание роста чистой прибыли в этом году являются положительными сигналами для финансового здоровья HelloFresh. Однако, учитывая текущий коэффициент P/E на уровне -15,58 и тот факт, что акции находятся в зоне перекупленности согласно RSI, инвесторам, возможно, стоит внимательно следить за акциями на предмет потенциальной волатильности. Также стоит отметить, что компания торгуется с низким мультипликатором выручки, что может быть привлекательным для тех, кто ищет возможности для стоимостных инвестиций.
Для тех, кто ищет более комплексный анализ, InvestingPro предлагает дополнительные советы по HelloFresh SE, предоставляя более глубокое понимание финансов компании и рыночных показателей. С учетом того, что следующая дата публикации отчетности назначена на 29.10.2024, а справедливая стоимость по оценке InvestingPro составляет 13,02 долларов, платформа может стать ценным ресурсом для инвесторов, стремящихся принимать обоснованные решения.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.