В среду Canaccord Genuity изменила рейтинг акций Smartsheet Inc. (NYSE:SMAR) с "Покупать" на "Держать", скорректировав целевую цену с 60,00 до 56,50 долларов. Это решение последовало за объявлением о том, что Smartsheet согласилась на частное приобретение компаниями Vista Partners и Blackstone.
Сделка, оцениваемая в 8,4 млрд долларов, предполагает цену 56,50 долларов за акцию, что на 8,5% выше цены закрытия в понедельник и на 25% выше по сравнению с серединой июля.
Согласованная цена приобретения примерно в 6,5 раз превышает отношение стоимости предприятия к выручке и в 28 раз - отношение стоимости предприятия к свободному денежному потоку на основе прогнозируемых показателей на 2025 год, что аналитики рассматривают как справедливую оценку для обеих сторон.
Smartsheet, компания, известная своим устойчивым ростом и повышающейся прибыльностью, не получила на публичном рынке оценку, которую обычно предполагают ее финансовые показатели.
Это расхождение объясняется потенциальными факторами, такими как конкурентный характер пространства совместного управления работой (CWM) и присутствие более быстро растущего конкурента, Monday.com.
Сделка рассматривается как возможность реализовать дополнительную ценность для долгосрочных инвесторов Smartsheet. Аналитики предполагают, что высокая валовая прибыль от подписки и значительные расходы на продажи и маркетинг в процентах от выручки представляют возможность для финансовых покупателей повысить прибыльность со временем. Кроме того, учитывая существующие инвестиции Vista в этом секторе, может существовать потенциал для консолидации в отрасли.
Приобретение не является полной неожиданностью, поскольку Smartsheet считается высококачественным бизнесом на ранних стадиях трансформации выхода на рынок и ценообразования/упаковки, что может привести к ускоренному росту и улучшению маржи.
С опытом Vista и Blackstone в этом секторе ожидается, что более крупная и эффективная Smartsheet потенциально может вернуться на публичные рынки в будущем. В свете новостей о приобретении фирма привела свой рейтинг и целевую цену в соответствие с ценой поглощения.
В других недавних новостях, Smartsheet Inc. была приобретена частными инвестиционными фирмами Blackstone и Vista Equity в рамках сделки с полной оплатой наличными, оцениваемой в 8,4 млрд долларов, при цене 56,50 долларов за акцию. В ответ на это значительное событие William Blair изменил рейтинг акций Smartsheet с "Лучше рынка" на "На уровне рынка", в то время как JPMorgan понизил рейтинг Smartsheet до "Нейтрально" с "Выше рынка", приведя целевую цену в соответствие с ценой приобретения за акцию.
Ожидается, что приобретение укрепит рыночные позиции Smartsheet, предоставив ей доступ к значительным ресурсам и отраслевому опыту. Одновременно Smartsheet сообщила о 17% росте выручки во втором квартале 2025 финансового года, достигнув 276,4 млн долларов, и аналогичном росте годового повторяющегося дохода, достигшего 1,093 млрд долларов.
На фоне этих событий Стивен Бранстеттер, операционный директор Smartsheet, ушел в отставку и перешел на консультативную роль в рамках реструктуризации исполнительной структуры компании. Эти недавние события знаменуют новый этап для Smartsheet, поскольку она переходит от публичной компании к частной под владением Blackstone и Vista Equity.
Идеи InvestingPro
Поскольку Smartsheet Inc. (NYSE:SMAR) проходит через процесс приобретения Vista Partners и Blackstone, данные и советы InvestingPro дают представление о финансовом здоровье компании и рыночных показателях. При рыночной капитализации в 7,71 млрд долларов, впечатляющая валовая прибыль Smartsheet составляет 81,61% за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2025 года, демонстрируя способность компании эффективно управлять затратами по отношению к выручке. Несмотря на отрицательный коэффициент P/E, отражающий текущую убыточность, аналитики настроены оптимистично, ожидая рост чистой прибыли в этом году, что подтверждается пересмотром прогнозов по прибыли в сторону повышения 10 аналитиками на предстоящий период.
Советы InvestingPro подчеркивают, что Smartsheet имеет больше наличных средств, чем долгов, что является положительным признаком финансовой стабильности, и прогнозируется, что компания станет прибыльной в этом году. Однако акции в настоящее время торгуются вблизи 52-недельного максимума и с высоким мультипликатором цена/балансовая стоимость 11,49, что указывает на относительно высокую оценку. Для инвесторов, ищущих более глубокие идеи, доступны дополнительные советы InvestingPro, которые предоставляют дальнейший анализ и контекст финансового положения и рыночного потенциала Smartsheet.
Поскольку приобретение потенциально может раскрыть ценность для долгосрочных инвесторов, эти показатели и идеи от InvestingPro могут быть crucial для акционеров, оценивающих справедливость предложения, и для потенциальных покупателей, рассматривающих будущие перспективы компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.