В среду Goldman Sachs скорректировал свой прогноз по Philip Morris (NYSE:PM), повысив целевую цену до 140 долларов с предыдущих 126 долларов, сохранив при этом рейтинг "Покупать" для акций компании. Корректировка связана с ожиданиями фирмы относительно сильного отчета о доходах компании за третий квартал, который должен быть опубликован 22.10.2024.
Оптимизм основан на нескольких краткосрочных позитивных катализаторах и импульсе долгосрочных драйверов роста Philip Morris. После недавней встречи с командой менеджмента Philip Morris в США, Goldman Sachs пересмотрел свой анализ американского рынка никотина.
Эта переоценка привела к новой оценке дисконтированного денежного потока (DCF) по методу суммы частей (SOTP), которая предполагает стоимость акционерного капитала Philip Morris в размере 150 долларов за акцию.
Анализ Goldman Sachs показывает, что 64% этой оценки связано с расширяющимся бизнесом Philip Morris в сфере бездымных продуктов, в то время как оставшиеся 36% приходятся на традиционные генерирующие денежные потоки горючие продукты.
Фирма выражает повышенную уверенность в способности Philip Morris захватить 10% доли рынка горючих и нагреваемых, но не сжигаемых продуктов в США к 2030 году с помощью своего продукта iQOS.
Ожидается, что это расширение доли рынка будет способствовать увеличению годового роста выручки примерно на 1,3 процентных пункта и роста прибыли на 1,7 процентных пункта.
В свете этих факторов Goldman Sachs повысил свои оценки прибыли на акцию (EPS) для Philip Morris. Новая целевая цена в 140 долларов основана на мультипликаторе стоимости предприятия к прибыли до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EV/EBITDA) на 2025 год, равном 14,3.
Этот мультипликатор представляет собой премию в 13% к текущему мультипликатору компании, но все еще ниже премии, которую Philip Morris исторически имел за один и три года.
В других недавних новостях Philip Morris International (NYSE:PM) предпринимает стратегические шаги и получает положительные отзывы аналитиков. Компания продала свою дочернюю компанию Vectura Group Ltd. компании Molex Asia Holdings Ltd, что позволяет Vectura работать независимо от владения Philip Morris.
Компания также сделала значительные инвестиции в свое производственное предприятие в Оуэнсборо, штат Кентукки, чтобы увеличить производственные мощности для никотиновых подушечек ZYN.
Philip Morris International также увеличила свои квартальные дивиденды до 1,35 долларов на акцию, что означает рост на 3,8%. Прогнозируемая прибыль на акцию компании на 2024 год составляет от 6,33 до 6,45 долларов, что отражает рост на 5,3-7,3% по сравнению с предыдущим годом.
Аналитики из BofA Securities, Stifel и Goldman Sachs повысили свои финансовые прогнозы для компании. BofA повысил целевую цену акций до 139 долларов со 125 долларов, Stifel увеличил целевую цену до 138 долларов со 120 долларов, а Goldman Sachs добавил Philip Morris в свой список убеждений по США.
Недавнее приобретение компанией Swedish Match еще раз подчеркивает ее приверженность будущему без дыма. Бездымные продукты составили около 38% чистой выручки компании в первой половине 2024 года. Это последние события для Philip Morris International.
Инсайты InvestingPro
Поскольку Philip Morris (NYSE:PM) готовится к отчету о доходах за третий квартал, финансовое здоровье и рыночные показатели компании имеют решающее значение для инвесторов. Согласно последним данным InvestingPro, Philip Morris может похвастаться впечатляющей валовой прибылью в 63,87% за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года, что подчеркивает способность компании поддерживать высокий уровень прибыльности. Это согласуется с оптимизмом Goldman Sachs относительно перспектив роста компании, особенно в ее бездымном бизнесе.
Советы InvestingPro подчеркивают приверженность Philip Morris к доходам акционеров: компания повышала дивиденды 16 лет подряд, демонстрируя дивидендную доходность 4,46% по состоянию на июнь 2024 года. Этот устойчивый рост дивидендов, наряду с увеличением роста дивидендов на 6,3% за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года, может привлечь инвесторов, ориентированных на доход. Кроме того, общая доходность акций за 3 месяца составила 18,79%, а за 1 год - 36,57%, что отражает сильные рыночные показатели, которые, вероятно, способствовали положительной переоценке Goldman Sachs.
Для инвесторов, ищущих более всесторонний анализ, InvestingPro предлагает дополнительные советы по Philip Morris, включая информацию о мультипликаторах оценки компании и волатильности акций. Эти показатели, наряду с предстоящим отчетом о доходах, могут обеспечить более нюансированное понимание инвестиционного потенциала компании.
Важно отметить, что хотя акции торгуются при высоком коэффициенте P/E 21,47, что указывает на премиальную оценку относительно краткосрочного роста прибыли, компания также продемонстрировала сильную доходность за последние три месяца, что может оправдать текущую оценку для некоторых инвесторов. Для тех, кто заинтересован в более глубоком анализе, доступно больше советов InvestingPro по адресу: https://ru.investing.com/pro/PM.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.