На этой неделе BofA Securities пересмотрела свою позицию по акциям Resona Holdings, Inc (8308:JP) (OTC: RSNHF), изменив рейтинг с "Покупать" на "Нейтрально" и снизив целевую цену до 1 150 иен с прежних 1 320 иен. Пересмотр связан с переоценкой стоимости акций в свете последних рыночных условий.
Аналитик BofA Securities отметил, что, хотя потенциальное улучшение рентабельности собственного капитала (ROE) Resona Holdings выглядит привлекательно, с прогнозами достижения 6,37% в 2025 финансовом году, 8,14% в 2026 финансовом году и 9,91% в 2027 финансовом году, оценки акций на основе коэффициентов цена/балансовая стоимость (P/B) и цена/прибыль (P/E) начали выглядеть более дорогими. Эта переоценка происходит несмотря на ожидаемые выгоды от повышения процентных ставок Банком Японии и увеличения прибыли от продажи перекрестных акций.
Снижение привлекательности акций также связано с дивидендной доходностью и общей доходностью выплат, которые теперь считаются менее привлекательными по сравнению с другими вариантами на рынке. Аналитик полагает, что цена акций, которая ранее демонстрировала сильные показатели, вряд ли сохранит свою динамику и, как ожидается, стабилизируется на в целом нейтральном уровне.
Новая целевая цена в 1 150 иен основана на прогнозируемой балансовой стоимости на акцию (BPS) в 1 193 иен к 2025 финансовому году и коэффициенте P/B 0,96. Кроме того, целевая цена соответствует коэффициенту P/E 11,6 от прогнозируемой прибыли на акцию (EPS) на 2026 финансовый год и 9,2 на 2027 финансовый год. На данном этапе ожидается, что влияние повышения ставок Банком Японии будет почти полностью реализовано, а текущие оценки акций показывают минимальный дисконт.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.