Компания Jefferies в среду понизила рейтинг акций Medpace Holdings, Inc. (NASDAQ:MEDP), клинической контрактной исследовательской организации, с "Покупать" до "Держать". Фирма также скорректировала целевую цену акций компании до 345 долларов с предыдущего целевого уровня в 415 долларов.
Понижение рейтинга происходит после периода значительного роста Medpace, когда выручка компании увеличивалась более чем на 25% в год в 2022 и 2023 годах. Этот рост произошел несмотря на пятилетний минимум финансирования, при этом Medpace увеличила свою долю рынка за этот период.
Однако Jefferies указывает на удаленность от пика финансирования в 2020 и 2021 годах, отмечая, что все больше биотехнологических компаний сейчас недофинансированы и более осторожно тратят оставшиеся денежные средства.
Это осторожное расходование привело к отменам и отказам от проектов, которые наблюдают Medpace и другие частные компании в аналогичных позициях. Тенденция этих отмен, первоначально названная Medpace "единичными" случаями во время звонка по результатам второго квартала, по-видимому, продолжается и, возможно, расширяется.
Jefferies ожидает, что соотношение заказов к выручке (B2B) Medpace за третий квартал, вероятно, будет на нижней границе диапазона 1,04-1,20x, установленного руководством, что может привести к 7%-ному влиянию на прибыль компании на акцию в 2025 году.
Несмотря на понижение рейтинга, Jefferies признала высокое качество Medpace как клинической исследовательской организации (CRO). Фирма предполагает, что Medpace может снова стать привлекательной инвестицией после стабилизации биотехнологического сектора и после пересмотра ожиданий.
Результаты деятельности Medpace и более широкие последствия для биотехнологической отрасли, вероятно, будут внимательно отслеживаться инвесторами, поскольку сектор проходит через период осторожного финансирования и стратегического финансового управления.
В других недавних новостях, Medpace Holdings сообщила о росте выручки за второй квартал 2024 года на 14,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, достигнув 528,1 млн долларов. Несмотря на повышенное количество отмен проектов, компания повысила прогноз по прибыли на акцию (EPS) на 2024 год, прогнозируя выручку в диапазоне от 2,125 млрд до 2,175 млрд долларов и EBITDA в диапазоне от 430 млн до 460 млн долларов.
Truist Securities сохранила рейтинг "Держать" для акций Medpace из-за опасений по поводу волатильности, установив целевую цену в 415 долларов.
Между тем, TD Cowen и Guggenheim сохранили рейтинги "Покупать" для акций компании, хотя и с пересмотренными целевыми ценами в 434 и 432 доллара соответственно. Эти недавние события отражают смешанные результаты и сложную картину, которую Medpace представляет инвесторам.
Несмотря на трудности, компания остается оптимистичной: по состоянию на 30 июня 2024 года конечный портфель заказов увеличился на 13,7% и составил примерно 2,9 млрд долларов. Medpace также прогнозирует, что около 1,585 млрд долларов из этого портфеля заказов будет конвертировано в выручку в течение следующих двенадцати месяцев.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.