Во вторник JPMorgan понизил рейтинг Smartsheet Inc. (NYSE:SMAR) до "нейтрального" с "выше рынка" и скорректировал целевую цену до 56,50 долларов с 60,00 долларов. Этот шаг последовал за объявлением о том, что Smartsheet согласилась на приобретение частными инвестиционными фирмами Blackstone и Vista Equity Partners. Сделка, полностью оплачиваемая денежными средствами, оценивает компанию примерно в 8,4 млрд долларов, или 56,50 долларов за акцию.
Завершение сделки по приобретению запланировано на четвертый финансовый квартал Smartsheet, который заканчивается в январе 2025 года. Она включает 45-дневный период, в течение которого Smartsheet может запрашивать альтернативные предложения, заканчивающийся 8 ноября 2024 года. Сделка имеет большое значение для Smartsheet, компании, которая в настоящее время работает без долгов и имеет около 707 млн долларов денежных резервов.
Мультипликаторы оценки, приведенные JPMorgan, указывают на мультипликатор стоимости предприятия (EV) к выручке за предстоящие двенадцать месяцев (FTM) на уровне 6,4, что примерно в 6 раз превышает выручку за календарный 2025 год (CY25). Мультипликатор EV к FTM нелевериджированного свободного денежного потока (uFCF) составляет около 28, или 25 раз uFCF за CY25. Эти мультипликаторы получены на основе текущего финансового положения компании и условий приобретения.
Новая целевая цена в 56,50 долларов, установленная JPMorgan, соответствует цене за акцию, предложенной Blackstone и Vista Equity Partners. Эта цена отражает согласованные условия приобретения и ожидаемую финансовую траекторию Smartsheet до предполагаемого закрытия сделки.
Среди других недавних новостей, Smartsheet, компания по разработке программного обеспечения для совместной работы, была приобретена частными инвестиционными фирмами Vista Equity Partners и Blackstone за общую сумму 8,4 млрд долларов. Это крупное событие в индустрии программного обеспечения оценивает акции Smartsheet в 56,50 долларов каждая. Ожидается, что соглашение укрепит позиции Smartsheet на рынке, при этом Vista и Blackstone предоставят значительные ресурсы и экспертизу в технологической отрасли.
Одновременно Smartsheet сообщила о росте выручки на 17% во втором квартале 2025 финансового года, достигнув 276,4 млн долларов. Годовой регулярный доход компании также вырос на 17%, достигнув 1,093 млрд долларов. KeyBanc Capital Markets сохраняет рейтинг "вес в секторе" для компании, отмечая, что Smartsheet может иметь более высокую стоимость в сделке с частным капиталом.
Кроме того, главный операционный директор Smartsheet, Стивен Бранстеттер, ушел со своей должности, перейдя на роль советника. Это развитие является частью реструктуризации исполнительной структуры компании, вводящей модель двух президентов и упраздняющей должность COO.
Аналитика InvestingPro
В свете недавних новостей о приобретении Smartsheet Inc., взгляд на последние метрики и пересмотры аналитиков от InvestingPro может дать более четкую картину финансового здоровья и рыночной позиции компании. Рыночная капитализация Smartsheet составляет около 7,7 млрд долларов, подтверждая масштаб приобретения Blackstone и Vista Equity Partners. Несмотря на отрицательный коэффициент P/E, указывающий на то, что компания в настоящее время не прибыльна, Smartsheet может похвастаться замечательной валовой маржой в 81,61% за последние двенадцать месяцев до первого квартала 2023 года. Эта высокая маржа подчеркивает сильную способность компании контролировать затраты и поддерживать прибыльность на валовом уровне.
Советы InvestingPro предполагают, что Smartsheet имеет больше денежных средств, чем долгов, что является положительным признаком финансовой стабильности и могло быть одним из факторов, способствующих интересу к приобретению. Кроме того, аналитики прогнозируют, что компания станет прибыльной в этом году, что может означать более светлое финансовое будущее для Smartsheet после приобретения. Для тех, кто заинтересован в дополнительной информации, доступны 10 дополнительных советов InvestingPro, детализирующих такие аспекты, как пересмотр прибыли и тенденции волатильности акций. Эти советы можно найти на https://ru.investing.com/pro/SMAR, предоставляющем более глубокий анализ для инвесторов и заинтересованных сторон.
Акции компании торгуются вблизи 52-недельного максимума, с ценой 99,78% от пика, что демонстрирует уверенность инвесторов перед объявлением о приобретении. Кроме того, Smartsheet показала сильную доходность за последние три месяца, с общей доходностью по цене 25,49%, демонстрируя значительный рыночный импульс. Эти данные и аналитика от InvestingPro важны для инвесторов при оценке последствий приобретения и будущих перспектив Smartsheet Inc.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.