Deutsche Bank во вторник скорректировал целевую цену акций Airtel Africa (AAF:LN), повысив ее до 1,55 фунтов стерлингов с 1,50 фунтов стерлингов, сохранив при этом рекомендацию "покупать". Корректировка отражает умеренное повышение оценки телекоммуникационного оператора, несмотря на пересмотренные ожидания по выручке и предположения по амортизации.
Новая целевая цена акций представляет собой повышение на 3% по сравнению с предыдущей целью в 150 пенсов за акцию. Это изменение объясняется пересмотром оценки Airtel Africa в соответствии с ее конкурентами, которые теперь торгуются в среднем с коэффициентом стоимости предприятия к прибыли до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EV/EBITDA) на 2025 финансовый год (FY25) в 5,4 раза по сравнению с 5,0 ранее.
Переоценка происходит даже на фоне укрепления британского фунта по отношению к доллару США. Финансовая отчетность Airtel Africa представлена в долларах США, но цена ее акций котируется в британских фунтах.
Обновленные прогнозы банка для Airtel Africa в основном учитывают более низкие прогнозы выручки для операционной компании в Нигерии и сниженные предположения по амортизации для группы в целом. Несмотря на эти изменения, ожидания Deutsche Bank в отношении маржи EBITDA группы остаются неизменными.
Airtel Africa планирует опубликовать результаты второго квартала FY25 25.10.2024. Deutsche Bank указал, что опубликует предварительный обзор этого события ближе к дате отчетности. Исходя из оценок фирмы на FY25, Airtel Africa в настоящее время торгуется с коэффициентом EV/EBITDA 4,5 и коэффициентом цена/прибыль (P/E) 12,0.
Доходность свободного денежного потока компании и дивидендная доходность составляют 2,0% и 4,1% соответственно, при этом оценочное соотношение чистого долга к EBITDA к концу FY25 составляет 1,8. Согласно консенсус-прогнозам, составленным Bloomberg на FY25, конкуренты Airtel Africa торгуются в среднем с мультипликатором EV/EBITDA 5,4.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.