Во вторник Deutsche Bank скорректировал целевую цену акций Charles Schwab Corporation (NYSE:SCHW), снизив ее до 77 долларов с предыдущих 80 долларов, при этом сохранив рейтинг "Покупать" для этих акций. Изменение последовало за публикацией августовских показателей Schwab в начале сентября и обсуждениями с командой по связям с инвесторами компании. Новая цель также учитывает более низкую среду краткосрочных процентных ставок и другие макроэкономические условия.
Аналитик банка отметил, что, несмотря на пересмотр прогнозов прибыли на акцию (EPS) в сторону понижения, прогноз EPS на третий квартал остается стабильным на уровне 0,75 доллара, что соответствует текущему консенсусу. Августовские показатели и комментарии отдела по связям с инвесторами рассматриваются как благоприятные индикаторы улучшения траектории роста чистых новых активов и тенденции к стабилизации депозитов.
Также были рассмотрены ожидания руководства относительно чистой процентной маржи (NIM) на 2025 и 2026 годы. Аналитик предполагает, что новый финансовый директор, Майк Вердески, представит более низкий прогноз NIM во время телефонной конференции по итогам третьего квартала, под влиянием прогнозируемого Федеральной резервной системой снижения ставок. Обновленные прогнозы NIM теперь составляют 2,50% на 2025 год (снижение с 2,75%) и 2,91% на 2026 год (снижение с 3,22%).
Ранее руководство ожидало, что NIM превысит 3% к концу 2025 года, предполагая погашение высокозатратных заимствований. Однако с пересмотренными прогнозами процентных ставок ожидается, что выходной показатель будет ближе к 2,75%, хотя и с потенциалом достижения уровня NIM в 3% со временем.
Аналитик предполагает, что инвесторы уже готовятся к более низкому прогнозу NIM из-за сниженного ландшафта процентных ставок. Также ожидается, что руководство сообщит об этом прогнозе, а не будет ждать обычного прогноза на 2025 год, представляемого в обновлении бизнеса за четвертый квартал в январе.
Несмотря на более низкий прогноз NIM, аналитик ожидает, что руководство сохранит позитивный взгляд на бизнес, фокусируясь на сильном органическом росте клиентов и плане по восстановлению депозитных балансов и погашению большей части высокозатратных заимствований к концу 2025 года.
В других недавних новостях, Charles Schwab Corporation сообщила о значительном росте клиентских активов и новых брокерских счетов за август 2024 года. Основные чистые новые активы фирмы составили 32,8 млрд долларов, что значительно больше, чем за тот же период прошлого года. Общие клиентские активы достигли 9,74 трлн долларов, что на 20% больше, чем в августе 2023 года. Кроме того, фирма зафиксировала 4% рост новых брокерских счетов по сравнению с прошлым годом, открыв 324 тысячи счетов в августе.
Компания также была предметом нескольких корректировок аналитиков. Morgan Stanley снизил целевую цену акций компании с 71,00 до 70,00 долларов, сохранив рейтинг "Равновесный" из-за более низкой, чем ожидалось, чистой процентной маржи и снижения активов, приносящих процентный доход. Аналогично, Piper Sandler понизил рейтинг акций Charles Schwab с "Выше рынка" до "Нейтрального", снизив целевую цену акций до 64 долларов.
Несмотря на эти корректировки, Charles Schwab ожидает, что результаты третьего квартала будут соответствовать прогнозам, сделанным во время обновления бизнеса в июле. Компания ожидает рост общей выручки на 2-3% по сравнению с предыдущим кварталом, с скорректированной маржой прибыли до налогообложения не менее 40%. Это среди недавних событий, связанных с Charles Schwab Corporation.
Аналитика InvestingPro
Недавние данные InvestingPro подчеркивают финансовое положение и рыночные показатели Charles Schwab Corporation (NYSE:SCHW). С рыночной капитализацией в 118,78 млрд долларов и коэффициентом цена/прибыль (P/E) 26,92, оценка компании отражает настроения инвесторов и рыночные условия за последние двенадцать месяцев, заканчивающиеся вторым кварталом 2024 года. Скорректированный коэффициент P/E за тот же период составляет 24,5, что указывает на небольшое отклонение при учете конкретных финансовых корректировок.
Советы InvestingPro подчеркивают, что Charles Schwab поддерживает выплату дивидендов на протяжении впечатляющих 36 лет подряд, что демонстрирует сильную приверженность возврату стоимости акционерам. Это значительный момент для инвесторов, ищущих стабильные потоки доходов.
Более того, аналитики прогнозируют, что компания останется прибыльной в этом году, что соответствует позитивному прогнозу руководства относительно роста клиентской базы и финансовой стратегии. Стоит отметить, что доступны дополнительные советы InvestingPro, которые могут предоставить дальнейшие сведения о показателях и будущих перспективах Schwab.
Хотя выручка снизилась на 12,02% за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года, компании удалось достичь валовой маржи прибыли в 96,7% за тот же период, что указывает на высокую эффективность операций. Маржа операционной прибыли в 36,73% также отражает сильные операционные показатели. Эти цифры, в сочетании со способностью компании поддерживать прибыльность за последние двенадцать месяцев, предоставляют инвесторам комплексный взгляд на финансовое здоровье Schwab. Для тех, кто ищет более глубокий анализ, доступны дополнительные советы InvestingPro для изучения.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.