Во вторник Goldman Sachs подтвердил рейтинг "Conviction Buy" для Fox Corporation (NASDAQ:FOXA) с целевой ценой 46,00 долларов.
Фирма ожидает, что FOX Corp достигнет показателя EBITDA (прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации) за первый квартал 2025 финансового года примерно в 874 миллиона долларов. Этот прогноз соответствует рыночным ожиданиям, которые предполагают EBITDA в размере 882 миллионов долларов.
Анализ предполагает, что в подразделении кабельных сетей FOX Corp будет наблюдаться умеренный рост как абонентской платы, так и рекламных доходов - на 1% и 2% соответственно. Это частично обусловлено сильными показателями Fox News Channel, которые, как ожидается, компенсируют проблемы с синхронизацией футбольных спортивных программ по сравнению с прошлогодним Женским чемпионатом мира. Ожидается, что сегмент телевидения также столкнется с аналогичными проблемами синхронизации футбольных трансляций. Однако они, вероятно, будут более чем компенсированы притоком доходов от политической рекламы, которые, по оценкам, вырастут на 90 миллионов долларов в годовом исчислении, а также добавлением дополнительной игры NFL.
Прогнозы Goldman Sachs по EBITDA FOX Corp на 2025 и 2026 финансовые годы составляют 3,3 миллиарда долларов и 3,0 миллиарда долларов соответственно. Эти цифры на 7% и 4% выше консенсус-прогнозов. Позитивный прогноз фирмы основан на эффективном управлении спортивными расходами FOX Corp, включая контракты с WWE и NASCAR, стратегическом планировании крупных событий, таких как Super Bowl и освещение выборов, а также на силе портфеля сетей компании.
"Портфель FOXA, ориентированный на спорт и новости, делает его более устойчивым к отказу от кабельного телевидения и другим проблемам линейного телевидения по сравнению с конкурентами в сфере развлечений, в то время как Fox News Channel и его местные телестанции должны увидеть рост вовлеченности и увеличение доходов от рекламы благодаря освещению выборов", - заявили в Goldman.
Фирма подчеркивает, что оценка FOX Corp привлекательна - компания торгуется с коэффициентом стоимости предприятия к EBITDA примерно 5, особенно с учетом чистых инвестиций компании в размере около 5 миллиардов долларов.
В других недавних новостях, значительные события разворачиваются в медиа-империи Руперта Мердока, включая News Corp и Fox Corp. 93-летний медиа-магнат Мердок недавно завершил ключевое слушание в Неваде, добиваясь внесения поправок в семейный траст, чтобы обеспечить контроль над его медиакомпаниями за его старшим сыном Лахланом Мердоком после его смерти. Траст, который владеет примерно 40% голосующих акций как в News Corp, так и в Fox, стал центром разногласий относительно планов преемственности. Предложенная поправка направлена на предотвращение вмешательства со стороны братьев и сестер Лахлана, которые, как сообщается, придерживаются более умеренных политических взглядов.
Между тем, Seaport Global Securities понизила рейтинг Fox Corp с "Покупать" до "Нейтрально". Это изменение последовало за анализом политического ландшафта и ситуации с телевизионными станциями, с особым вниманием к областям, где вероятны значительные расходы на политическую рекламу. Несмотря на потенциальную выгоду Fox Corp от этих расходов, изменение рейтинга Seaport отражает текущую оценку акций Fox Corp, предполагая ограниченный потенциал роста в ближайшей перспективе.
Выводы InvestingPro
Уверенность Goldman Sachs в FOX Corporation (NASDAQ:FOXA) подкрепляется несколькими положительными индикаторами от InvestingPro. В частности, как подчеркивается в одном из советов InvestingPro, руководство FOXA продемонстрировало приверженность созданию акционерной стоимости через агрессивный выкуп акций. Эта стратегия часто может сигнализировать о том, что руководство считает акции компании недооцененными, и может привести к увеличению стоимости оставшихся акций.
Более того, последовательная практика FOXA по повышению дивидендов в течение четырех лет подряд, еще один совет InvestingPro, усиливает ее привлекательность для инвесторов, ориентированных на доход. Этот стабильный рост дивидендов, наряду с текущей дивидендной доходностью в 1,31%, обеспечивает дополнительный поток доходов для акционеров.
С точки зрения оценки, коэффициент P/E FOXA составляет конкурентоспособные 12, а скорректированный коэффициент P/E за последние двенадцать месяцев по состоянию на 4 квартал 2024 года - 11,65. Это позиционирует FOXA как торгующуюся с низким коэффициентом P/E относительно краткосрочного роста прибыли, что может указывать на недооценку акций по сравнению с потенциалом роста. Кроме того, прочные финансовые показатели компании подчеркиваются высокой валовой прибылью в 34,99% за тот же период.
Инвесторы также могут обратить внимание на сильную доходность FOXA за последние три месяца, с общей доходностью по цене 20,09%, и еще более впечатляющую шестимесячную доходность в 37,76%. Акции компании торгуются близко к 52-недельному максимуму, на уровне 98,87% от этого пика, что может свидетельствовать о устойчивом бычьем тренде.
Для тех, кто заинтересован в более глубоком анализе и дополнительных советах InvestingPro, доступны еще 10 выводов на InvestingPro, которые могут быть использованы для дальнейшего информирования инвестиционных решений.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.