Во вторник Needham подтвердила рейтинг "покупать" для акций Hut 8 Mining Corp. (NASDAQ:HUT) и повысила целевую цену до 16,50 долларов с предыдущих 15,00 долларов. Корректировка связана с ожиданием значительного роста выручки в результате недавней сделки с Bitmain.
Фирма ожидает, что соглашение принесет около 125 млн долларов годовой выручки с валовой маржой около 55%. Этот прогноз привел к повышению оценки скорректированной EBITDA на 2025 год примерно на 9%, в основном из-за ожидаемого роста доходов от хостинга, когда сделка вступит в силу во второй половине 2025 года.
Кроме того, Needham пересмотрела свои прогнозы по хешрейту сети на средний 2025 календарный год до 713 EH/s с 678 EH/s. Ожидается, что это увеличение частично компенсирует финансовые выгоды от новой сделки с Bitmain.
По оценкам, разработка специального объекта для этого предприятия потребует капитальных затрат в диапазоне от 350 000 до 400 000 долларов на мегаватт. Эта разработка площадки планируется для новой локации мощностью 205 МВт в Техасе.
Несмотря на то, что некоторые инвесторы выразили разочарование отсутствием объявления о строительстве объекта для высокопроизводительных вычислений (HPC) на площадке в Техасе, Needham предполагает, что другие мегаватты в 1,1 ГВт-трубопроводе Hut 8 Mining могут быть более подходящими для целей HPC.
Повышение целевой цены до 16,50 долларов отражает уверенность фирмы в увеличении оценок. Однако целевой мультипликатор был снижен, чтобы учесть большую зависимость бизнеса от майнинговой деятельности по сравнению с HPC.
В других недавних новостях, H.C. Wainwright сохранила рейтинг "покупать" для Hut 8 Mining Corp. после заключения значительного нового соглашения о хостинге с Bitmain. Аналитики H.C. Wainwright ожидают, что этот контракт может принести Hut 8 годовую выручку примерно в 125 млн долларов, предполагая 95% времени безотказной работы и фиксированную плату от Bitmain.
В финансовых обновлениях Hut 8 Mining Corp. сообщила о 72% росте выручки в годовом исчислении до 35,2 млн долларов в результатах за второй квартал 2024 года. Однако компания также сообщила о значительном чистом убытке в размере 71,9 млн долларов, что резко контрастирует с убытком в 1,7 млн долларов годом ранее. Скорректированная EBITDA также показала убыток в размере 57,5 млн долларов.
Несмотря на эти финансовые трудности, Hut 8 агрессивно продвигает свой план развития в гигаваттном масштабе. Компания ведет переговоры о крупномасштабном партнерстве в Техасе, которое может обеспечить питанием до 205 мегаватт GPU Nvidia Blackwell или 16,5 экзахеш майнеров ASIC следующего поколения. Hut 8 также изучает возможности вычислений для ИИ и планирует обновить свой парк ASIC. Это последние события для Hut 8 Mining Corp.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.