Во вторник BofA Securities скорректировала свой прогноз по Union Pacific (NYSE:UNP), снизив целевую цену с 273 до 270 долларов, при этом сохранив рекомендацию "Покупать". Корректировка последовала за результатами Union Pacific за третий квартал, где рост объема перевозок составил 5,1%, что немного выше прогнозируемых 4,7%.
Объемы международных интермодальных перевозок значительно выросли на 27% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года за квартал на текущую дату, превзойдя рост внутренних интермодальных перевозок, который показал умеренный однозначный рост. Это способствовало общему увеличению интермодальных перевозок на 14% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Несмотря на этот рост, ожидается, что выручка на единицу перевозок снизится из-за более низкой доходности международных интермодальных перевозок, которая примерно на 30-40% ниже среднего показателя.
На недавнем дне аналитика Union Pacific финансовый директор Джен Хаманн подчеркнула разницу в доходности между международными и внутренними интермодальными перевозками. При доходности международных перевозок около 1 200 долларов за вагон и внутренних около 1 600 долларов, ожидается, что такое соотношение приведет к снижению выручки на вагон в сегменте интермодальных перевозок почти на 6% в годовом исчислении, до примерно 1 375 долларов.
Ожидаемый более низкий вклад в маржу от международных интермодальных перевозок привел к небольшому пересмотру прогнозов по прибыли на акцию (EPS) на ближайшие годы. BofA Securities снизила свои прогнозы EPS для Union Pacific на 2% до 2,75 долларов на третий квартал 2024 года, и на 1% до 11,05 и 12,25 долларов на 2024 и 2025 годы соответственно, с предыдущих оценок в 2,80, 11,15 и 12,40 долларов.
В других недавних новостях, Union Pacific провела свой первый день инвестора с 2021 года, обозначив свои финансовые цели и подчеркнув приверженность безопасности, сервису и операционному совершенству. Компания стремится к 3-летнему совокупному годовому темпу роста (CAGR) прибыли на акцию (EPS) в диапазоне от высоких однозначных до низких двузначных чисел.
Ожидается, что этот рост будет обусловлен увеличением выручки, исключая топливные надбавки, более быстрыми темпами, чем рост объемов, исключая уголь. Union Pacific ожидает, что ее объемы превысят рынок в течение следующих трех лет.
BofA Securities и BMO Capital скорректировали свои целевые цены для акций Union Pacific, сохранив при этом рейтинги "Покупать" и "Лучше рынка" соответственно. TD Cowen и Stifel также сохранили рейтинг "Покупать", что отражает уверенность в стратегиях роста компании.
Однако Jefferies подтвердила рейтинг "Держать" для акций Union Pacific, предполагая, что, несмотря на сильную команду управления и финансовые показатели Union Pacific, дальнейшие улучшения, вероятно, будут постепенными.
В настоящее время Union Pacific сталкивается с обвинениями в препятствовании федеральному аудиту безопасности и выразила обеспокоенность по поводу потенциальных последствий локаута примерно 10 000 канадских профсоюзных работников Canadian National Railway и Canadian Pacific Kansas City для экономики США и Канады. Это недавние события, которые могут повлиять на операции и репутацию Union Pacific.
Выводы InvestingPro
Union Pacific (NYSE:UNP) продолжает демонстрировать финансовую устойчивость и стратегическое мастерство перед лицом отраслевых вызовов. С рыночной капитализацией в 148,64 млрд долларов и коэффициентом P/E 22,9, отражающим доверие инвесторов, компания выделяется впечатляющей валовой прибылью в 54,68% за последние двенадцать месяцев по состоянию на первый квартал 2023 года. Эта сила маржи указывает на эффективность операций компании и ценовую власть в отрасли наземного транспорта, что соответствует росту интермодальных перевозок, отмеченному в отчете BofA Securities.
Особенно актуальный в контексте статьи совет InvestingPro - это история роста дивидендов Union Pacific, которая повышала дивиденды 17 лет подряд и поддерживала выплаты 54 года подряд. Эта последовательность свидетельствует о приверженности компании доходности акционеров и финансовой стабильности. Кроме того, умеренный уровень долга компании способствует ее устойчивому финансовому положению, позволяя эффективно ориентироваться в конкурентной среде.
Для инвесторов, ищущих более глубокий анализ, на платформе доступны дополнительные советы InvestingPro, включая информацию о волатильности цен на акции Union Pacific, оценке выручки и прогнозах прибыльности. Заинтересованные читатели могут получить доступ к этим ценным советам, посетив https://ru.investing.com/pro/UNP для комплексного инвестиционного обзора.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.