Во вторник Piper Sandler выразила позитивный взгляд на Salesforce.com, Inc. (NYSE:CRM), повысив рейтинг акций компании с "нейтрального" до "выше рынка" и увеличив целевую цену до 325 долларов с предыдущих 268 долларов. Решение фирмы основано на ожидании значительного роста свободного денежного потока (FCF) на акцию Salesforce.
Анализ Piper Sandler предполагает, что FCF на акцию Salesforce может потенциально удвоиться до более чем 20 долларов к 2029 финансовому году (календарный 2028 год) с 9,65 долларов в 2024 финансовом году (календарный 2023 год). Этот прогноз сохраняется даже если рост выручки Salesforce останется на умеренном уровне 8-9%.
Фирма отметила, что мультипликаторы оценки Salesforce, включая отношение стоимости предприятия к продажам (EV/S), стоимости предприятия к свободному денежному потоку (EV/FCF) и цены к прибыли (P/E), являются самыми низкими среди крупных компаний-аналогов в сфере программного обеспечения.
Уверенность Piper Sandler в Salesforce укрепилась после недавних обсуждений с руководством компании, партнерами и клиентами. Эти беседы привели к убеждению, что новые стратегии ценообразования и упаковки Salesforce могут расширить внедрение ее мультиоблачных предложений.
Кроме того, ожидается, что внедрение Agentforce, работающего на базе Atlas Reasoning Engine, в сочетании с Data Cloud, поможет стабилизировать спрос или, возможно, вызовет восстановление по мере приближения компании к 2026 календарному году (2027 финансовому году).
Фирма скорректировала свои оценки для Salesforce и применила целевой мультипликатор стоимости предприятия к свободному денежному потоку на уровне 23, увеличив его с предыдущих 22. Кроме того, Piper Sandler снизила ставку дисконтирования, используемую в оценке, с 16% до 14%, что способствовало повышению целевой цены.
Согласно анализу инвестиционной фирмы, акции Salesforce теперь готовы к потенциальному росту, а пересмотренная целевая цена отражает оптимистичный прогноз финансовых показателей компании на ближайшие годы.
В других недавних новостях, Salesforce.com сообщила о сильных результатах за второй квартал, при этом прибыль на акцию достигла 2,56 доллара, превысив консенсус-прогноз в 2,36 доллара. Компания также отметила 8% рост продаж, в основном за счет 9% увеличения доходов от подписки и поддержки. Salesforce также заключила окончательное соглашение о приобретении Own Company, поставщика решений для защиты и управления данными, за 1,9 млрд долларов наличными.
Недавняя конференция DreamForce компании представила Agentforce, значительное развитие в платформах AI Agent, которое было встречено с энтузиазмом. Сообщается, что этот набор автономных ботов на базе ИИ вызвал интерес и потенциально может повторно ускорить рост доходов от подписки.
Аналитические фирмы, такие как BofA Securities, TD Cowen, Needham и Baird, сохранили свои рейтинги для Salesforce, в то время как Truist Securities пересмотрела целевую цену для Salesforce до 300 долларов, сохранив рейтинг "покупать".
Однако Erste Group понизила рейтинг акций с "покупать" до "держать" из-за прогнозируемого замедления роста. Salesforce также объявила о партнерстве с IBM для интеграции передовых возможностей ИИ в свою платформу и сообщила о значительном увеличении внедрения своей платформы Data Cloud, с ростом базы платных клиентов на 130% в годовом исчислении. Это одни из последних событий в продолжающихся усилиях Salesforce по сохранению лидирующих позиций в индустрии CRM.
Выводы InvestingPro
Позитивная оценка Salesforce.com, Inc. (NYSE:CRM) от Piper Sandler отражается в сильном финансовом здоровье компании и инвестиционном потенциале, что подтверждается последними данными InvestingPro. Salesforce может похвастаться впечатляющей валовой маржой в 76,35% за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2025 года, что подчеркивает эффективность компании в генерировании выручки относительно себестоимости продаж. Эта устойчивая маржа подкрепляет позитивный прогноз фирмы относительно способности Salesforce расширить свой свободный денежный поток в ближайшие годы.
Кроме того, руководство Salesforce продемонстрировало уверенность в перспективах компании через агрессивный выкуп акций, стратегию, которая часто отражает веру в недооцененность акций и стремление повысить акционерную стоимость. Это согласуется с повышенной целевой ценой от Piper Sandler и предполагает, что руководство компании также оптимистично настроено относительно будущих показателей Salesforce.
InvestingPro также отмечает, что Salesforce торгуется при низком соотношении P/E относительно краткосрочного роста прибыли, с коэффициентом P/E 45,46 и скорректированным коэффициентом P/E за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2025 года на уровне 41,92. Это может указывать на то, что акции недооценены с учетом перспектив прибыли компании, что дополнительно поддерживает потенциал роста цены акций.
Для инвесторов, ищущих всесторонний анализ и дополнительные выводы, доступны еще 13 советов InvestingPro для Salesforce, которые можно изучить для более глубокого понимания финансов компании и ее положения на рынке. Эти советы можно получить через платформу InvestingPro по адресу https://ru.investing.com/pro/CRM, предоставляющую ценную информацию для принятия обоснованных инвестиционных решений.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.