В понедельник Baird сохранил нейтральную позицию по отношению к Intel (NASDAQ:INTC) Corporation (NASDAQ:INTC), сохранив целевую цену на уровне 20,00 долларов. Фирма подчеркнула значительные риски, связанные с производственными мощностями (фабриками) Intel, которые рассматриваются как центральная неопределенность в усилиях компании по восстановлению.
В комментарии отмечается, что фабрики Intel плохо подходят для потенциального приобретения компанией Qualcomm, учитывая бесфабричную бизнес-модель последней.
Анализ подчеркнул проблемы, с которыми сталкивается Intel, включая вопросы с обратным питанием и проблемы с выходом годной продукции по технологии 18A. Кроме того, процесс перевода основного производства обратно с TSMC на собственные мощности Intel, который должен начаться в конце 2025 года, был назван осложняющим фактором в стратегии восстановления компании. Эти проблемы могут привести к ускоренному уходу сотрудников и еще больше осложнить восстановление Intel.
Комментарий Baird также затронул стратегическое несоответствие между Qualcomm и Intel. Если бы Qualcomm приобрела Intel, ей пришлось бы приложить значительные усилия для решения проблемы потери доли рынка Intel в сегменте x86 в пользу таких конкурентов, как AMD. Это происходило бы в то время, как чипы Qualcomm на базе ARM потенциально каннибализировали бы собственный рынок.
Фирма отметила, что архитектуры x86 предлагают ограниченные перспективы роста по сравнению с архитектурами ARM, которые все чаще используются в центрах обработки данных и персональных компьютерах.
Фирма пришла к выводу, что потенциальная синергия между Qualcomm и Intel не является убедительной. С точки зрения Baird, Intel было бы лучше позиционировать как часть более крупной организации с сильным присутствием в сфере центров обработки данных, которая могла бы использовать позицию Intel на рынке x86 и возможности передовой упаковки.
Рекомендация предполагает, что фабриками Intel можно было бы более эффективно управлять как отдельным предприятием, а не интегрировать их в операции Qualcomm.
В других недавних новостях полупроводниковая отрасль обсуждает потенциальные изменения в стратегиях крупных игроков. Сообщается, что Qualcomm Incorporated рассматривает возможность приобретения Intel Corporation, согласно анализу Baird. Однако возникает скептицизм из-за потенциальных проблем совместимости между ориентацией Qualcomm на архитектуры ARM и доминированием Intel в x86 и производственных возможностях.
Одновременно Apollo Global Management, американская компания по управлению активами, предложила значительные инвестиции в Intel, потенциально до 5 миллиардов долларов. Это развитие событий все еще находится на стадии переговоров, и окончательное соглашение еще не достигнуто.
Мнения аналитиков об Intel остаются неоднозначными: Mizuho, Roth/MKM и TD Cowen сохраняют нейтральную позицию, в то время как Exane BNP Paribas дает рейтинг "хуже рынка", а KeyBanc Capital Markets продолжает оценивать акции на уровне "вес сектора".
На другом фронте Intel подтвердила свое намерение сохранить контрольный пакет акций Mobileye, компании по разработке технологий автономного вождения, несмотря на спекуляции о возможной продаже доли. Эти недавние события отражают динамичное состояние дел в Intel, где потенциальные инвестиции, переговоры о приобретениях и стратегические решения формируют траекторию развития компании.
Аналитика InvestingPro
Текущая рыночная динамика и финансовые показатели Intel Corporation (NASDAQ:INTC) дают дополнительный контекст нейтральной позиции Baird. С точки зрения InvestingPro, рыночная капитализация Intel составляет 93,39 миллиарда долларов, что отражает ее значительное присутствие в полупроводниковой отрасли. Несмотря на то, что компания является заметным игроком, она торгуется с высоким мультипликатором прибыли - коэффициент P/E составляет 92,96, что может вызвать опасения по поводу ее оценки в краткосрочной перспективе. Однако скорректированный коэффициент P/E за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года составляет 48,5, что предполагает иную картину при учете ожиданий будущих доходов.
Советы InvestingPro подчеркивают долгую историю выплаты дивидендов Intel - 33 года подряд, что может быть привлекательным моментом для инвесторов, ориентированных на доход. С другой стороны, компания также торгуется с высоким мультипликатором EBIT, что может указывать на то, что ее прибыль до вычета процентов и налогов оценивается с премией по отношению к рынку. Более того, аналитики прогнозируют, что компания останется прибыльной в этом году, что подтверждается тем фактом, что Intel была прибыльной за последние двенадцать месяцев. Для тех, кто заинтересован в более глубоком анализе, доступны дополнительные советы InvestingPro для Intel на https://ru.investing.com/pro/INTC.
Учитывая недавние показатели, акции Intel испытали значительное снижение за последние три месяца, с падением общей доходности на 29,31%, и более выраженное падение на 48,16% за последние шесть месяцев. Это может свидетельствовать о реакции рынка на проблемы, с которыми сталкивается компания, как отмечено Baird. Для инвесторов эти показатели могут служить предостережением или потенциальной точкой входа, в зависимости от их инвестиционной стратегии и взгляда на способность Intel преодолеть текущие проблемы и использовать свое положение в отрасли.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.