В понедельник B.Riley скорректировала свой прогноз по Golden Entertainment (NASDAQ:GDEN), снизив целевую цену компании с 44,00 до 40,00 долларов, при этом сохранив рейтинг "Покупать" для акций. Пересмотр был вызван рядом факторов, влияющих на прогнозы компании по показателю EBITDA (прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации) на 2024 и 2025 годы.
Фирма указала на необычно продолжительную летнюю жару в Лас-Вегасе как на значительный фактор, который повлиял как на местных жителей, так и на бизнес таверн. Кроме того, в качестве причин корректировки были отмечены более низкие ожидания для рынка Лафлина и устойчивая слабость в нижнем сегменте клиентской базы Golden Entertainment.
Обновленные оценки EBITDA компании на 2024 год теперь на 3% ниже консенсуса, в то время как прогнозы на 2025 год относительно соответствуют текущим ожиданиям. Фирма ожидает рост EBITDA на 8% в 2025 году, что, по их мнению, может быть консервативной оценкой.
В отчете также говорится, что Golden Entertainment, как ожидается, продолжит программу обратного выкупа акций, вероятно, использовав оставшиеся 61 миллион долларов, выделенные на эти цели, до конца года. Снижение целевой цены до 40 долларов объясняется новыми оценками EBITDA. Однако стоит отметить, что целевая цена основана на оценке 8,5x прогнозируемой EBITDA на год вперед, что сравнивается с историческим средним показателем Golden Entertainment в 9x, текущим средним показателем ее конкурентов в 8,6x и закрывающейся оценкой стоимости предприятия/EBITDA на 20.09.2024 в 6,9x.
В других недавних новостях Golden Entertainment сообщила о смешанных результатах в своем отчете о прибылях и убытках за второй квартал 2024 года. Выручка компании достигла 167 миллионов долларов при EBITDA в 41 миллион долларов. Несмотря на небольшое снижение общей выручки от недвижимости и консолидированной EBITDA, STRAT, ключевой объект Golden Entertainment, зафиксировал рекордную выручку от гостиничного бизнеса за квартал. Были отмечены проблемы в операциях компании в Лафлине и местных казино Невады, но выражен оптимизм в отношении бизнеса таверн и предстоящих мероприятий.
Golden Entertainment погасила более 750 миллионов долларов долга с начала 2021 года, а чистый леверидж составляет менее 2x. Компания планирует обратный выкуп акций и ожидает выгоды от мероприятия F1 и других стратегических инициатив. Она стремится улучшить заполняемость в будние дни, которая все еще ниже уровня 2019 года почти на 18%.
В то время как местные казино Невады наблюдали снижение посещаемости и расходов клиентов нижнего уровня, увеличение выручки отеля STRAT указывает на сильные показатели в сегменте гостеприимства. Компания также фокусируется на снижении зависимости от OTA, при этом прямые бронирования увеличиваются.
Аналитика InvestingPro
В свете пересмотренного прогноза B.Riley для Golden Entertainment, текущие данные от InvestingPro предоставляют дополнительный контекст для инвесторов, рассматривающих акции GDEN. Примечательно, что агрессивная стратегия обратного выкупа акций компании подчеркивает уверенность руководства в акциях, как отмечено в одном из советов InvestingPro. Кроме того, Golden Entertainment торгуется с низким мультипликатором прибыли, с коэффициентом P/E всего 3,33, что предполагает потенциальную недооценку относительно прибыли.
С финансовой точки зрения, рыночная капитализация Golden Entertainment составляет 888,23 миллиона долларов, и несмотря на заметное снижение выручки за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года, компания сохранила валовую маржу прибыли на уровне 47,72%. Эти цифры в сочетании с привлекательной дивидендной доходностью в 3,19% могут привлечь инвесторов, ориентированных на доход. Однако аналитики прогнозируют снижение продаж и падение чистой прибыли на текущий год, что может быть поводом для беспокойства.
Для инвесторов, ищущих дополнительную информацию, доступны дополнительные советы InvestingPro, которые глубже анализируют финансовое здоровье и рыночные показатели Golden Entertainment. Эти советы включают анализ волатильности цен на акции, краткосрочной ликвидности, прогнозов прибыльности и исторической доходности. Доступ к этим комплексным советам можно найти на специальной странице InvestingPro для GDEN.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.