В понедельник HSBC повысил целевую цену акций Embraer (NYSE:ERJ) до 36 долларов с предыдущих 30 долларов, сохранив рекомендацию "держать" по акциям.
Это изменение произошло после того, как Embraer и Boeing завершили давно ожидаемое арбитражное разбирательство, связанное с неудачной попыткой создания совместного предприятия в 2019-2020 годах. В результате дела Embraer получил денежную компенсацию в размере 150 миллионов долларов.
Хотя сумма урегулирования не оправдала рыночных ожиданий, учитывая, что Embraer понес около 300 миллионов долларов затрат на сделку по выделению своей линейки коммерческих самолетов, компенсация все же представляет собой чистый денежный вклад.
Финансовое влияние арбитража рассматривается как положительное развитие для баланса Embraer. Ожидается, что компания, чистый долг которой на конец первого полугодия 2024 года составлял 1,3 миллиарда долларов, сократит его до 800 миллионов долларов к концу года.
Этот прогноз подкрепляется притоком денежных средств от арбитражного решения и генерацией операционного денежного потока компании, особенно когда Embraer приближается к высокому сезону во второй половине года.
Ожидается, что производство Embraer ускорится в 2025 году, при этом большинство поставок на этот год по-прежнему ожидается в четвертом квартале 2024 года. Компания активно работает со своими поставщиками, чтобы обеспечить своевременную доставку запчастей и смягчить собственные задержки.
Эти усилия особенно важны, поскольку текущие проблемы с цепочками поставок продолжают создавать трудности для производителей оригинального оборудования (OEM) в авиационной отрасли, побуждая некоторые авиакомпании диверсифицировать выбор своего флота.
Недавний заказ Virgin Australia на восемь самолетов E190-E2 иллюстрирует тенденцию авиакомпаний к изучению различных вариантов на фоне консолидации отрасли. Оборонное направление Embraer также демонстрирует положительную динамику: на авиасалоне в Фарнборо были получены значительные заказы, включая девять самолетов C-390 Millennium и шесть Super Tucano. Ожидается, что эти заказы будут отражены в портфеле заказов Embraer за третий квартал 2024 года.
Среди других недавних новостей, Embraer стал объектом нескольких значительных событий. TD Cowen повысил рейтинг акций аэрокосмической компании с "держать" до "покупать", сопроводив это повышением целевой цены до 41,00 доллара с 26,00 долларов.
Это повышение основано на ожиданиях TD Cowen среднего роста выручки и скорректированной EBITDA на уровне двузначных чисел в 2024-26 годах во всех бизнес-секторах Embraer. Фирма также отметила улучшение свободного денежного потока и значительные возможности на расширенном рынке для военно-транспортного самолета C-390 производства Embraer.
Кроме того, участие Embraer в рынке электрических самолетов с вертикальным взлетом и посадкой через свою дочернюю компанию EVE было отмечено как потенциальная область роста. Новая целевая цена TD Cowen основана на приблизительно 10,5-кратном соотношении общей стоимости предприятия к скорректированной EBITDA на 2025 год, что предполагает сильное ценностное предложение в акциях Embraer.
Помимо повышения рейтинга, LATAM Airlines рассматривает возможность значительного приобретения до 30 самолетов у Embraer в рамках своей стратегии по увеличению операционных мощностей в Бразилии. LATAM Brazil планирует расширить свой флот из-за увеличения сроков поставки узкофюзеляжных самолетов от других производителей. Эти недавние события подчеркивают перспективы роста и стратегические инициативы Embraer в ближайшие годы.
Аналитика InvestingPro
После обновленной целевой цены HSBC для Embraer, данные InvestingPro предоставляют дополнительный контекст финансового ландшафта компании. Рыночная капитализация Embraer составляет 6,43 миллиарда долларов, а форвардный коэффициент цена/прибыль (P/E) равен 16,87, что указывает на потенциально благоприятную оценку по сравнению со средним показателем по отрасли. Рост выручки компании был устойчивым: увеличение на 11,43% за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года и еще более впечатляющий квартальный рост выручки на 23,38%. Эта траектория финансового роста согласуется с позитивным прогнозом по производству и портфелю заказов Embraer, упомянутым в статье.
Совет InvestingPro подчеркивает позицию Embraer как видного игрока в аэрокосмической и оборонной промышленности, что подтверждается значительными заказами, полученными на авиасалоне в Фарнборо. Более того, аналитики прогнозируют, что Embraer будет прибыльным в этом году, что отражается в существенной общей доходности цены с начала года в 90,24%. Эти данные свидетельствуют о сильных показателях и потенциально оптимистичном будущем для стоимости акций компании. Для читателей, желающих глубже изучить финансовое здоровье Embraer и потенциал акций, доступны дополнительные советы InvestingPro по адресу: https://ru.investing.com/pro/ERJ
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.