В пятницу BofA Securities скорректировала свой прогноз по FedEx (NYSE: FDX), снизив целевую цену до 308 долларов с предыдущих 345 долларов, сохранив при этом рейтинг "Покупать" для акций. Анализ фирмы выявил несколько проблем, с которыми столкнулась FedEx, включая снижение объемов B2B из-за макроэкономической слабости, что повлияло на маржу, и меньшую, чем ожидалось, экономию затрат от инициативы DRIVE компании. Несмотря на эти неудачи, аналитик сохранил позитивный взгляд на акции, отметив проактивные меры FedEx, такие как увеличение надбавок и общее повышение тарифов на 5,9%.
Акции FedEx упали на 11% в торгах после закрытия рынка после объявления финансовых результатов, не оправдавших ожиданий. Компания сообщила о скорректированной прибыли на акцию (EPS) за первый квартал 2025 финансового года в размере 3,60 доллара, что на 21% меньше по сравнению с прошлым годом и ниже ожидаемых 4,76 доллара и консенсус-прогноза в 4,77 доллара. Кроме того, FedEx пересмотрела прогноз скорректированной EPS на 2025 финансовый год до диапазона 20,00-21,00 долларов, что ниже предыдущего диапазона 20,00-22,00 долларов.
Компания также скорректировала прогноз роста выручки на 2025 финансовый год до низких однозначных цифр, что ниже предыдущей оценки низких-средних однозначных цифр. FedEx сталкивается с различными проблемами, включая ослабление промышленной экономики, влияющее на сектор B2B, рост электронной коммерции с более легкими отправлениями и переход к отложенным услугам.
Финансовый директор Джон Дитрих прокомментировал финансовые показатели компании, признав, что темпы структурной экономии затрат не оправдали ожиданий в первом квартале 2025 финансового года, с экономией DRIVE в размере 390 млн долларов. Однако он подтвердил приверженность компании достижению целевого показателя экономии в 2,2 млрд долларов к 2025 финансовому году. Ожидается, что сегмент Federal Express, на который приходится 85% выручки FedEx, увидит последовательное расширение маржи.
FedEx также учитывает потенциальные внешние факторы, такие как ожидаемая выгода для авиаперевозок от возможной забастовки в портах Восточного побережья, запланированной на 1 октября. Кроме того, фирма ожидает получить дополнительную ясность к декабрю относительно потенциального выделения, продажи или других действий, связанных с сегментом Freight компании.
В других недавних новостях, прибыль FedEx Corporation за первый квартал 2025 финансового года не оправдала ожиданий примерно на 24%, что привело к тому, что BMO Capital Markets снизила целевую цену для компании до 300 долларов с 325 долларов. FedEx ожидает, что рост выручки будет на нижней границе ранее прогнозируемого диапазона из-за таких проблем, как сдержанный спрос, неблагоприятное изменение ассортимента продукции и снижение международной доходности. Однако ожидается, что инициатива DRIVE FedEx все еще принесет 2,2 млрд долларов структурной экономии затрат в течение финансового года.
В ответ на эти события FedEx реализует стратегические меры, включая общее повышение тарифов на 5,9% в январе, а также новые надбавки за спрос. Прогноз скорректированной EPS компании на 2025 финансовый год сужен до 20-21 доллара, ожидается рост выручки в низких однозначных цифрах. Несмотря на снижение объемов B2B по сравнению с прошлым годом и небольшое снижение выручки, FedEx остается сосредоточенной на достижении значительной экономии через инициативу DRIVE и повышении прибыльности через ценовые действия.
FedEx также сообщила о росте объемов международных экспортных посылок на 9%, в то время как FedEx Freight зафиксировала снижение веса на отправку на 3% и среднедневных отправок. Эти недавние события отражают продолжающиеся усилия компании по навигации в сложной среде спроса и достижению целей по экономии затрат. Пересмотренная целевая цена BMO Capital и сохраненный рейтинг "Рыночная эффективность" предполагают осторожный подход к финансовым показателям компании.
Выводы InvestingPro
В свете недавних корректировок финансовых прогнозов FedEx и пересмотренной целевой цены BofA Securities, полезно рассмотреть некоторые данные и выводы в реальном времени от InvestingPro, чтобы дополнительно информировать инвесторов о потенциале акций. В настоящее время FedEx торгуется с коэффициентом цена/прибыль (P/E) 18,54, что предполагает премиальную оценку относительно краткосрочного роста прибыли. Несмотря на небольшое снижение выручки за последние двенадцать месяцев, о чем свидетельствует рост выручки на -2,73%, FedEx сохранила сильную валовую маржу прибыли в 27,32%. Эта устойчивость в прибыльности также очевидна в сильной доходности компании за последние три месяца, с общей доходностью по цене 19,31%.
Более того, FedEx продемонстрировала последовательную приверженность акционерам, повышая дивиденды в течение 3 лет подряд и поддерживая выплаты дивидендов в течение 23 лет подряд. Текущая дивидендная доходность составляет 1,85%, с заметным ростом дивидендов на 9,52% за последние двенадцать месяцев. Такая финансовая дисциплина и стратегии возврата акционерам являются ключевыми факторами для инвесторов, особенно в сложных экономических условиях.
Для тех, кто ищет дополнительные выводы, InvestingPro предлагает дополнительные советы по FedEx, включая статус компании как видного игрока в индустрии воздушных грузоперевозок и логистики, а также прогнозы о том, что она останется прибыльной в этом году. Чтобы изучить эти и другие экспертные советы, инвесторы могут посетить InvestingPro, где доступно несколько дополнительных советов для руководства инвестиционными решениями.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.