В пятницу Evercore ISI скорректировала целевую цену акций AutoZone, торгующихся на NYSE под тикером NYSE:AZO, до 3 350 с предыдущего целевого уровня в 3 900. Фирма сохранила рейтинг "Лучше рынка" для этих акций. Корректировка происходит накануне публикации отчета AutoZone о прибыли за четвертый финансовый квартал, которая запланирована на следующий вторник, 24 сентября.
Показатели AutoZone в этом году были высокими: цена акций выросла на 19%, опередив рост S&P Retail ETF (XRT) на 6% и более широкий рост S&P 500 на 18%. Ожидается, что предстоящие результаты за четвертый финансовый квартал окажутся более устойчивыми, чем некоторые опасаются. Компания испытала некоторую волатильность в выручке, особенно в сегменте "сделай сам" (DIY), который в последнее время ослаб. Эта тенденция отражается в показателях магазинов низких цен и конкурентов, таких как Advance Auto Parts.
Анализ предполагает, что сегмент услуг "сделай за меня" (DIFM) может показать рост на 3-4%. В перспективе ожидается ускорение DIFM примерно к 2025 году, по мере нормализации погодных условий, стабилизации выплат по программе Supplemental Nutrition Assistance Program (SNAP) и вероятного повышения дезинфляции. Стратегические инициативы AutoZone, такие как развертывание мега-хабов и повышение скорости доставки за счет размещения запасов ближе к потребителям, рассматриваются как ключевые факторы роста.
Конкуренты, такие как Advance Auto Parts, независимые операторы и, в меньшей степени, Genuine Parts Company (NAPA), определены как потенциальные источники, у которых AutoZone может отвоевать долю рынка. Исторически AutoZone демонстрировала стабильный рост с низким до среднего однозначным ростом сопоставимых продаж магазинов, средним однозначным или более высоким ростом выручки и высоким однозначным ростом EBITDA. Это дополняется средним однозначным показателем доходности от выкупа акций.
Базовая оценка Evercore ISI для AutoZone в 3 350 применяет коэффициент цена/прибыль (P/E) 19,5 к прогнозируемой прибыли на акцию (EPS) за календарный 2026 год, отражая оборонительные характеристики роста компании и ценовую власть. Эти факторы способствуют тому, что AutoZone является одним из лучших выборов для "Портфеля великолепной пятерки", указывая на прогноз продолжения опережающего роста акций в будущем.
В других недавних новостях AutoZone остается сильным претендентом на рынке, при этом TD Cowen сохраняет рейтинг "Покупать" для акций компании. Анализ фирмы предполагает умеренное увеличение сопоставимых продаж AutoZone на внутреннем рынке в четвертом квартале, в основном за счет услуг "Сделай за меня". Аналитики ожидают дальнейшего роста в 2025 финансовом году, поскольку AutoZone продолжает открывать больше мегахабов и повышает скорость обслуживания гаражей.
Помимо позитивного прогноза TD Cowen, Barclays сохранил рейтинг "выше рынка" для AutoZone, слегка скорректировав свои оценки прибыли, ссылаясь на потенциальные трудности в достижении ожиданий на 2025 финансовый год из-за медленного спроса в отрасли и других факторов. AutoZone также сделала стратегический шаг, назначив Кеннета Джейкокса старшим вице-президентом по коммерческой деятельности и удовлетворенности клиентов, стремясь повысить удовлетворенность клиентов и показатели коммерческих продаж.
Несмотря на недавние события, AutoZone находится под расследованием законодателей США на предмет возможного уклонения от тарифов, с акцентом на закупки у китайской компании Qingdao Sunsong. Аналитические фирмы, такие как Evercore ISI, BofA Securities, JPMorgan и Truist Securities, внесли различные корректировки в свои целевые цены для AutoZone, ссылаясь на различные опасения, но выражая постоянную уверенность в прибыльности компании и потенциале роста продаж в будущем. Это недавние события в рыночной позиции и финансовых показателях AutoZone.
Выводы InvestingPro
В преддверии отчета AutoZone о прибыли за четвертый финансовый квартал данные InvestingPro в реальном времени дают представление о финансовом здоровье компании и рыночных показателях. Рыночная капитализация AutoZone составляет 51,93 млрд долларов, при коэффициенте P/E 20,39, который немного снизился за последние двенадцать месяцев до Q3 2024 года до 19,78. Рост выручки компании был стабильным, увеличившись на 5,03% за последние двенадцать месяцев, что указывает на постоянное расширение бизнеса. Это дополнительно подтверждается солидной валовой маржой в 53,18%, демонстрирующей эффективность AutoZone в поддержании прибыльности.
Советы InvestingPro предполагают, что агрессивный выкуп акций руководством может быть признаком уверенности в стоимости компании, в то время как низкая волатильность цен на акции может привлечь инвесторов, ищущих стабильности. Однако высокий коэффициент P/E относительно краткосрочного роста прибыли заслуживает внимания, предполагая, что инвесторы могут ожидать значительной будущей прибыли для оправдания текущей оценки. Важно отметить, что AutoZone не выплачивает дивиденды, что может повлиять на инвестиционную стратегию для портфелей, ориентированных на доход.
Для тех, кто ищет более глубокий анализ, InvestingPro предлагает дополнительные советы по финансам и рыночным показателям AutoZone. Поскольку компания продолжает реализовывать стратегические инициативы и потенциально увеличивать долю рынка, эти выводы могут оказаться ценными для инвесторов, принимающих обоснованные решения.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.