Valero Energy Corporation (NYSE:VLO) в пятницу столкнулась с понижением рейтинга своих акций от Overweight до Neutral со стороны Piper Sandler, при этом целевая цена была значительно скорректирована с 169 до 123 долларов. Инвестиционная фирма признала Valero лидером среди американских нефтепереработчиков, но выразила озабоченность по поводу будущего потенциала компании по сравнению с конкурентами.
Переоценка акций Valero происходит на фоне того, что аналитики рассматривают финансовый рычаг компании в сфере нефтепереработки, который заметно выше, чем у ее крупных конкурентов. Этот аспект, в сочетании с оценкой, которая составляет около 14-кратной прибыли на акцию, рассматривается как ограничивающий фактор для потенциала превосходства Valero по мере приближения к 2025 году.
Решение Piper Sandler снизить целевую цену отражает осторожную позицию в отношении акций Valero, предполагая, что текущая рыночная оценка компании выходит за рамки нормы, особенно с учетом исторических уровней. Анализ фирмы указывает на убеждение, что возможности Valero превзойти своих конкурентов в прогнозируемой более слабой рыночной среде уменьшились.
Piper Sandler не оспаривает позицию Valero как ведущей компании в секторе нефтепереработки, однако фирма предполагает, что финансовый рычаг компании, связанный с нефтеперерабатывающей деятельностью, может создать проблемы в среднесрочной перспективе. Эта точка зрения привела к более консервативному прогнозу относительно показателей акций.
Обновленный рейтинг Neutral и сниженная целевая цена для Valero Energy представляют собой изменение ожиданий и более сдержанный прогноз траектории акций компании на фондовом рынке. Анализ Piper Sandler указывает на необходимость для инвесторов пересмотреть свои взгляды на Valero в свете меняющихся рыночных условий и относительного позиционирования компании в нефтеперерабатывающей отрасли.
В других недавних новостях, Valero Energy Corp (NYSE:VLO). сообщила о значительной чистой прибыли в размере 880 миллионов долларов или 2,71 доллара на акцию за второй квартал 2024 года. Компания продемонстрировала сильные показатели: ее нефтеперерабатывающие заводы работали с 94% пропускной способностью, а продажи оптовой системы в США превысили 1 миллион баррелей в день. С точки зрения доходности акционеров, Valero продемонстрировала приверженность с 80% выплатой с начала года и квартальными денежными дивидендами в размере 1,07 доллара.
В соответствии с этими событиями, проекты роста Valero, включая инициативу по устойчивому авиационному топливу, продвигаются по плану. Прогноз компании по маржинальности нефтепереработки остается положительным из-за ограниченного увеличения мощностей после 2025 года. С другой стороны, Valero столкнулась с трудностями в обеспечении сырья для переработки и захвате маржи из-за рыночных условий.
Заглядывая вперед, Valero прогнозирует капитальные вложения около 2 миллиардов долларов в 2024 году, при этом ожидаемый объем продаж для сегмента возобновляемого дизельного топлива составит около 1,2 миллиарда галлонов. Ожидается, что сегмент этанола будет производить 4,6 миллиона галлонов в день в третьем квартале. Несмотря на ожидаемое снижение загрузки нефтеперерабатывающих мощностей в третьем квартале из-за плановых ремонтов, компания ожидает улучшения спроса позже в году.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.