Morgan Stanley в пятницу сохранил рейтинг "Выше рынка" для акций Mercedes-Benz Group (MBG:GR) (OTC: DDAIF) с неизменной целевой ценой 82,00 евро, несмотря на то, что автопроизводитель пересмотрел свой финансовый прогноз на 2024 финансовый год в сторону понижения.
Mercedes-Benz Group теперь ожидает рентабельность продаж (RoS) для своего подразделения Cars на уровне 7,5-8,5%, что ниже ранее прогнозируемого диапазона 10-11%. Это корректировка предполагает маржу около 6% во второй половине 2024 года.
Ожидания компании в отношении подразделений Vans и Mobility остаются неизменными: Vans стремится к RoS 14-15%, а Mobility нацелен на рентабельность собственного капитала (RoE) 8,5-9,5%.
Несмотря на эти стабильные прогнозы, общая прибыль до вычета процентов и налогов (EBIT) Mercedes-Benz Group, как ожидается, будет "значительно ниже" результатов предыдущего года, что указывает на снижение более чем на 15% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, в отличие от более раннего прогноза "немного ниже".
Ожидается, что промышленный свободный денежный поток (FCF) также будет "значительно ниже" уровня, достигнутого в предыдущем году, что подразумевает снижение более чем на 25% по сравнению с прошлым годом. Эти пересмотренные прогнозы могут привести к снижению консенсус-оценок EBIT группы примерно на 20%. Ранее консенсус-прогноз предполагал маржу EBIT подразделения Cars на 2024 финансовый год на уровне 10,1%.
При прогнозируемом сохранении выручки на прежнем уровне, новый прогноз может означать снижение консенсус-оценки EBIT Cars примерно на 20% и около 15% для группы в целом. Однако влияние на EBIT группы может достичь около 20% с учетом таких факторов, как ослабление продуктового микса и продолжающееся "динамическое ценообразование".
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.