В пятницу Morgan Stanley скорректировал свою позицию по акциям ASML Holding NV (ASML:NA) (NASDAQ: ASML), изменив рейтинг с "выше рынка" на "на уровне рынка" и снизив целевую цену до 800,00 евро с прежних 925,00 евро.
Инвестиционная компания сослалась на потенциальные трудности для сектора полупроводникового оборудования в Европе, включая возможное замедление расходов, которое может повлиять на рост прибыли ASML в 2025 и 2026 годах.
ASML, известная своим оборудованием для производства полупроводников, может столкнуться с проблемами из-за прогнозируемого снижения расходов на DRAM, которые в настоящее время составляют около 46% продаж систем компании во втором квартале 2024 года. Колебания расходов на DRAM являются значительным фактором для ASML, так как это может напрямую повлиять на финансовые показатели компании.
Несмотря на опасения по поводу DRAM, Morgan Stanley признал, что некоторые сегменты полупроводниковой отрасли, как ожидается, останутся сильными. Предполагается, что High Bandwidth Memory (HBM), которая является частью расходов на DRAM и используется в производстве чипов для искусственного интеллекта, сохранит свои высокие показатели. Кроме того, вероятно, продолжатся инвестиции в новые полупроводниковые узлы, особенно в TSMC, такие как N2/A16.
В отчете также отмечены потенциальные риски помимо DRAM, включая проблемы, связанные с литейным бизнесом Intel и опасения по поводу возможных чрезмерных расходов на полупроводниковые мощности в Китае. Эти факторы в совокупности могут привести к более широкому замедлению ожиданий для сектора по мере приближения отрасли к 2026 году.
Эта корректировка Morgan Stanley отражает осторожный прогноз для ASML с учетом более широкого контекста рынка полупроводникового оборудования и его восприимчивости к изменениям в структуре расходов в отрасли.
В других недавних новостях, ASML Holding NV стала объектом нескольких других аналитических пересмотров. Citi пересмотрел целевую цену для ASML, снизив ее до 1 150 евро с 1 250 евро, сохранив при этом рейтинг "покупать". На это решение повлияли более медленный цикл в отрасли и пониженные прогнозы капитальных затрат от Intel.
Однако прогнозы роста Citi для ASML остаются устойчивыми, поддерживаемые потенциальным ростом в области искусственного интеллекта и улучшениями в производительности инструментов и интенсивности литографии.
Deutsche Bank также снизил целевую цену для ASML до 950 евро, ссылаясь на прогнозируемое снижение продаж в Китае на 22% к 2025 году из-за проблем на рынке полупроводников. Несмотря на это, Deutsche Bank сохранил рейтинг "покупать". Аналогично, BofA Securities пересмотрел целевую цену из-за пониженных прогнозов прибыли на 2025 и 2026 годы, но также сохранил рейтинг "покупать".
Между тем, UBS понизил рейтинг акций ASML с "покупать" до "нейтрально", а Barclays повысил его с "равновесного" до "выше рынка". Эти корректировки были сделаны в ответ на недавние события, включая усиление контроля за экспортом оборудования ASML для производства чипов со стороны Нидерландов в соответствии с ограничениями США, и недовольство, выраженное Китаем в отношении этих мер контроля. Это последние события, связанные с ASML Holding NV.
Аналитика InvestingPro
В свете недавней корректировки рейтинга ASML Holding NV от Morgan Stanley важно учитывать финансовые показатели компании и ее рыночные результаты. Согласно данным InvestingPro, рыночная капитализация ASML составляет 324,52 млрд долларов США, а акции торгуются с высоким мультипликатором прибыли - коэффициент P/E равен 43,07. Несмотря на небольшое снижение выручки за последние двенадцать месяцев, ASML сохраняет высокую валовую маржу прибыли на уровне 51,44% и операционную маржу 30,66%, что демонстрирует способность компании генерировать значительную прибыль от продаж.
Советы InvestingPro указывают на то, что ASML является ведущим игроком в отрасли полупроводников и полупроводникового оборудования, что согласуется с признанием Morgan Stanley ключевой роли компании в производстве полупроводников. Кроме того, ASML продемонстрировала свою приверженность акционерам, выплачивая дивиденды в течение 18 лет подряд, с недавним ростом дивидендов на 8,84%. Хотя акции испытали спад за последний месяц, с общей доходностью за месяц -14,94%, InvestingPro отмечает, что ASML была прибыльной за последние двенадцать месяцев, и аналитики прогнозируют прибыльность и в этом году.
Для инвесторов, стремящихся глубже понять финансовое здоровье и рыночную позицию ASML, InvestingPro предлагает ряд дополнительных советов. В настоящее время доступно еще 14 советов InvestingPro, которые могут предоставить ценную информацию о мультипликаторах оценки ASML, уровнях долга и долгосрочных тенденциях производительности. Эти данные можно получить на https://ru.investing.com/pro/ASML, что предлагает комплексный анализ для тех, кто рассматривает инвестиционные решения в полупроводниковом секторе.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.