В четверг JPMorgan занял осторожную позицию в отношении акций Progyny (NASDAQ:PGNY), снизив целевую цену акций компании, специализирующейся на услугах в области фертильности, с 31,00 до 22,00 долларов, сохранив при этом рейтинг "выше рынка". Корректировка последовала за сообщением Progyny о том, что значительный клиент, на долю которого приходилось около 13% выручки компании в 2023 году, намерен прекратить соглашение об оказании услуг. Ожидается, что уход этого клиента, что означает потерю около 130 млн долларов выручки и 670 000 застрахованных жизней, повлияет на финансовую модель Progyny начиная с января 2025 года.
Прогнозируется, что прекращение этого контракта снизит оценку выручки Progyny на 2025 год на 120 млн долларов, а EBITDA - на 21 млн долларов. Как следствие, прогноз роста компании на 2025 год теперь предполагает рост выручки и EBITDA на уровне средних однозначных чисел (MSD), что не соответствует долгосрочным (LT) целям в 20% для выручки и 25% для EBITDA. Progyny не раскрыла личность уходящего клиента, но JPMorgan предполагает, что это потенциально может быть Amazon, учитывая масштаб воздействия и исторические данные о выручке.
Эта неудача является последней в серии сложных квартальных результатов для Progyny и может усугубить существующие опасения инвесторов относительно необъясненных проблем с использованием услуг. Пересмотренная целевая цена в 22 доллара основана на мультипликаторе EV/EBITDA 7x, который включает 50-процентную скидку к прогнозу роста Progyny для отражения этих неопределенностей.
В перспективе следующим значительным индикатором для тезиса JPMorgan о Progyny будут результаты текущего сезона продаж. Ожидается, что эти результаты будут представлены в обновленной информации компании за третий квартал в ближайшие недели, что может дать дополнительное представление о показателях компании и ее будущих перспективах.
В других недавних новостях Progyny, компания по управлению льготами в области фертильности, сообщила о значительном уходе клиента, запланированном на 1 января 2025 года. Этот клиент, на долю которого приходится примерно 12% выручки Progyny, не окажет негативного влияния на финансовые результаты компании за 2024 финансовый год. Несмотря на уход, Progyny ожидает увеличения общего числа участников в 2025 году.
Аналитические фирмы BTIG и JMP Securities сохранили рейтинги "нейтральный" и "соответствует рынку" для акций компании соответственно, ссылаясь на опасения по поводу роста и конкуренции. KeyBanc Capital Markets также сохранил рейтинг "вес сектора" для Progyny, выразив обеспокоенность амбициозными среднесрочными финансовыми целями компании.
Progyny сообщила о рекордной выручке за второй квартал 2024 года в размере 304,1 млн долларов, что на 9% больше, чем в предыдущем году, и объявила о планах запуска новых продуктов в 2025 году. Эти недавние события дают представление о будущих стратегиях и показателях компании.
Аналитика InvestingPro
В свете недавнего пересмотра JPMorgan целевой цены для Progyny (NASDAQ:PGNY), анализ данных в реальном времени и советы InvestingPro могут предложить дополнительный контекст для инвесторов. По состоянию на последние двенадцать месяцев, ведущих ко второму кварталу 2024 года, рыночная капитализация Progyny составляет примерно 2,21 млрд долларов, с коэффициентом P/E 41,13, что отражает высокую оценку относительно ближайшего роста прибыли. Рост выручки компании за тот же период составляет 18,33%, что указывает на устойчивое расширение верхней строки отчета о прибылях и убытках.
С операционной точки зрения, валовая прибыль Progyny составляет 22,08%, а рост EBITDA - 58,29%, что демонстрирует способность компании значительно увеличивать прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации. Эти показатели свидетельствуют о том, что, несмотря на недавнюю неудачу, упомянутую в статье, Progyny продемонстрировала сильные операционные показатели.
Два совета InvestingPro подчеркивают, что руководство Progyny активно выкупает акции, и компания имеет больше денежных средств, чем долгов на своем балансе, что может успокоить инвесторов относительно приверженности компании ценности для акционеров и финансовой стабильности. Кроме того, аналитики прогнозируют, что Progyny будет прибыльной в этом году, что может уравновесить опасения, вызванные потерей значительного клиента.
Для читателей, заинтересованных в более глубоком анализе, доступно более 10 дополнительных советов InvestingPro, которые предоставляют дальнейший анализ и понимание финансового здоровья и рыночной позиции Progyny. Их можно найти на специальной странице InvestingPro для Progyny по адресу https://ru.investing.com/pro/PGNY.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.