В четверг Roth/MKM скорректировала свою позицию по Vista Outdoor (NYSE:VSTO), понизив рейтинг акций с "Покупать" до "Нейтрально" и установив целевую цену в 42,00 доллара. Корректировка последовала за периодом, когда цена акций приблизилась к 40 долларам, что означает примерно 18% рост со второго квартала, по сравнению с 7% ростом Russell 2000 за тот же период.
Предыдущий рейтинг "Покупать" фирмы был основан на потенциальных выгодах либо от завершения сделки с CSG, либо от предложения о поглощении от MNC. Последнее предложение достигло 43 долларов за акцию 6 сентября 2024 года, что было фактором предыдущего повышения рейтинга фирмой.
Однако, с ценой акций, приближающейся к новой целевой цене, и маловероятностью нового денежного предложения, очевидных катализаторов для дальнейшего роста акций не наблюдается.
Несмотря на понижение рейтинга, Roth/MKM признает потенциальную долгосрочную ценность акций Revelyst компании Vista Outdoor. Анализ предполагает, что при нормализованной скорректированной марже EBITDA около 13% на более высокой базе выручки в 1,5 миллиарда долларов, Revelyst мог бы генерировать примерно 195 миллионов долларов самостоятельной скорректированной EBITDA. Используя мультипликатор 8x, это может подразумевать стоимость более 26 долларов за акцию для Revelyst, в отличие от его текущей рыночной оценки примерно в 12 долларов за акцию.
Кроме того, текущая оценка Vista Outdoor может увеличиться, если совету директоров компании удастся найти сильного стратегического или финансового покупателя для бизнеса Revelyst. Этот сценарий представляет возможный краткосрочный потенциал роста для акций, даже когда фирма переходит к нейтральной позиции.
В других недавних новостях, Vista Outdoor Inc. согласилась на сделку с Czechoslovak Group a.s. (CSG), которая включает приобретение The Kinetic Group и инвестиции в Revelyst. Оценивая The Kinetic Group примерно в 2,15 миллиарда долларов, эта сделка предлагает акционерам Vista Outdoor 28 долларов наличными за акцию и одну акцию обыкновенных акций Revelyst за каждую акцию Vista Outdoor, которой они владеют.
Одновременно продолжаются переговоры с MNC Capital о возможном отдельном приобретении Revelyst. Несмотря на эти переговоры, совет директоров Vista Outdoor отклонил предложение MNC о приобретении компании за 43 доллара наличными за акцию, отдав предпочтение сделке с CSG.
В дополнение к этим стратегическим маневрам, Vista Outdoor сообщила о снижении общих продаж на 7,1% до 644,2 миллиона долларов и снижении прибыли на акцию на 6,5% до 1,01 доллара. Однако ожидается, что Revelyst удвоит свою скорректированную EBITDA последовательно за квартал и год.
Наконец, совет директоров Vista Outdoor был переизбран, и компенсация исполнительных директоров компании на 2024 финансовый год была одобрена. Компания также одобрила премии за сделку для двух своих топ-менеджеров, Jason Vanderbrink и Eric Nyman. Это последние события в продолжающихся стратегических изменениях в Vista Outdoor Inc.
Инсайты InvestingPro
В контексте недавней корректировки рейтинга Roth/MKM для Vista Outdoor (NYSE:VSTO), включение данных и инсайтов в реальном времени от InvestingPro может предоставить инвесторам более полное понимание финансового здоровья компании и показателей акций. Рыночная капитализация Vista Outdoor составляет 2,31 миллиарда долларов, отражая ее позицию в отрасли. Несмотря на сложный период, с зарегистрированным снижением выручки на 9,21% за последние двенадцать месяцев по состоянию на 1 квартал 2023 года, компании удалось сохранить валовую маржу прибыли на уровне 31,27%, демонстрируя способность удерживать значительную часть продаж в качестве валовой прибыли.
Советы InvestingPro подчеркивают, что хотя Vista Outdoor не была прибыльной за последние двенадцать месяцев, аналитики прогнозируют возвращение к прибыльности в этом году. Это согласуется с позитивным прогнозом фирмы относительно потенциальной стоимости акций Revelyst компании Vista Outdoor. Кроме того, с сильной доходностью за последние пять лет и превышением ликвидных активов компании над краткосрочными обязательствами, есть признаки финансовой стабильности, которые могут привлечь долгосрочных инвесторов. Для тех, кто внимательно следит за акциями Vista Outdoor, стоит отметить, что компания торгуется вблизи своего 52-недельного максимума и испытала значительный рост цены за последние шесть месяцев. Для более детального анализа и дополнительных советов InvestingPro инвесторы могут посетить специальную страницу Vista Outdoor по адресу https://ru.investing.com/pro/VSTO, где доступны 10 дополнительных советов.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.