В четверг JPMorgan изменил свою позицию по Murphy USA (NYSE:MUSA), понизив рейтинг акций с "нейтрального" до "ниже рынка", одновременно повысив целевую цену до 435 долларов с 415 долларов.
Корректировка происходит на фоне оценки инвестиционной компанией стратегического перехода Murphy USA к более крупным форматам магазинов и приобретения QuickChek, которое, как ожидается, введет более высокомаржинальное направление роста.
Murphy USA, известная своим фокусом на низкомаржинальных, высокообъемных продажах топлива и табачных изделий, переходит к модели, предлагающей лучший ассортимент нетабачных товаров с более высокой маржой.
Этот сдвиг в значительной степени связан с инициативой новых магазинов (NTI) и программой сноса и перестройки. Кроме того, приобретение Murphy USA компании QuickChek направлено на расширение ассортимента продуктов питания и напитков, что потенциально может повысить общую прибыльность.
В то время как традиционные операции Murphy USA в последнее время превосходят показатели QuickChek, в целом в отрасли наблюдается восстановление объемов после COVID, за исключением некоторых устойчивых тенденций работы из дома. Murphy USA, в частности, значительно выиграла от отраслевого увеличения топливной маржи, особенно учитывая ее значительную подверженность продажам топлива.
Несмотря на эти положительные события, JPMorgan отмечает, что рынок может переоценивать будущую топливную маржу сверх того, что считается устойчивым в долгосрочной перспективе, включая собственную цель Murphy USA примерно в 34 цента за галлон к 2028 году. Кроме того, оценка компании по стоимости предприятия к EBITDA за следующие двенадцать месяцев (NTM) в настоящее время более чем на два стандартных отклонения выше исторической медианы компании.
JPMorgan признает успешную бизнес-модель Murphy USA и ее перспективы дальнейшего роста маржи без учета топлива. Компания также хорошо позиционирована для сохранения доли рынка, особенно в условиях инфляции. Однако текущая оценка, по сравнению как с историческими показателями компании, так и с группой аналогов, включая ATD, по мнению JPMorgan, достигает неустойчивых уровней.
В других недавних новостях Murphy USA объявила об увеличении квартальных денежных дивидендов до 0,45 долларов на акцию, что на 2,3% больше, чем в предыдущем квартале. Это развитие является частью постоянного стремления компании обеспечивать ценность для своих инвесторов.
Кроме того, Murphy USA сообщила о рекордном квартале с самой высокой розничной топливной маржой в истории компании. Несмотря на это, компания отметила более медленный рост продаж товаров, особенно в категориях товаров дискреционного спроса.
Murphy USA подтвердила свою приверженность стратегиям роста, которые включают ценообразование на основе стоимости, повышение производительности магазинов и внедрение цифровых инициатив. Компания планирует открыть 47 новых магазинов и прогнозирует расходы в верхнем диапазоне от 400 до 450 миллионов долларов к 2024 году.
Фирма намерена выкупить акции на сумму до 1,5 миллиардов долларов к 2028 году, подчеркивая свою приверженность повышению акционерной стоимости. Эти недавние события дают инвесторам представление о стратегиях и будущих планах Murphy USA.
Выводы InvestingPro
В свете недавнего анализа Murphy USA от JPMorgan, данные InvestingPro предоставляют дополнительный контекст финансового здоровья и рыночной позиции компании. Рыночная капитализация Murphy USA составляет 10,56 миллиардов долларов, и компания работает с умеренным уровнем долга, что поддерживает ее стратегические инициативы, такие как приобретение QuickChek. Коэффициент P/E компании составляет 20,66, отражая ожидания инвесторов относительно будущего роста прибыли, что дополнительно подчеркивается заметной общей доходностью за один год в 53,23%, демонстрирующей сильные показатели на рынке.
Советы InvestingPro указывают на то, что Murphy USA повышала дивиденды четыре года подряд, сигнализируя о уверенности в своей финансовой стабильности и приверженности возврату стоимости акционерам. С прогнозами аналитиков о прибыльности в этом году и прибыльной историей за последние двенадцать месяцев, Murphy USA остается видным игроком в отрасли специализированной розничной торговли. Хотя некоторые аналитики пересмотрели прогнозы прибыли в сторону понижения на предстоящий период, акции компании обычно торгуются с низкой волатильностью цен, обеспечивая определенную степень предсказуемости для инвесторов. Для тех, кто заинтересован в более глубоком анализе, InvestingPro предлагает дополнительные советы по Murphy USA на https://ru.investing.com/pro/MUSA.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.