В среду аналитик HSBC выпустил новый рейтинг для акций Oil & Natural Gas Corp Ltd (ONGC:IN), понизив оценку с "Держать" до "Сокращать", несмотря на повышение целевой цены до 230,00 INR с предыдущих 175,00 INR. Корректировка рейтинга и целевой цены отражает пересмотренные прогнозы прибыли и переход компании к зеленой энергетике.
Понижение рейтинга сопровождается пересмотренным прогнозом будущих показателей компании, где HSBC теперь ожидает снижения прогнозов прибыли ONGC на 2025-26 финансовые годы на 4-5%, в основном из-за снижения объемов добычи. Аналитик отметил, что действия правительства оказывают значительное влияние на денежные потоки ONGC, и поэтому дивиденды считаются более точным показателем стоимости компании.
Анализ HSBC включает модель дисконтирования дивидендов для оценки ONGC, подчеркивая важность дивидендов в контексте государственного влияния на компанию. Недавнее обязательство фирмы по переходу к зеленой энергетике было отмечено положительно, что обусловило более высокое предположение о терминальном росте по сравнению с предыдущим статусом ONGC исключительно как нефтеразведочной компании.
Несмотря на положительную оценку перехода ONGC к зеленой энергетике, HSBC указал на несколько факторов, которые потенциально могут привести к снижению прогнозов, включая разочарование в объемах добычи, колебания цен на нефть и увеличение капитальных затрат.
Тем не менее, HSBC признал, что существует риск повышения их оценки, который может возникнуть в результате значительного увеличения новых открытий нефти или газа, что будет стимулировать рост добычи для ONGC.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.