Evercore ISI сохранила рейтинг Outperform и ценовой ориентир $38,00 по AllianceBernstein Holding L.P. (NYSE: AB), известной компании в секторе традиционного управления активами. Компания пережила три месяца подряд незначительный отток средств, что побудило Evercore ISI исключить ее из списка тактических аутперформеров.
Несмотря на это, перспективы AllianceBernstein остаются позитивными: у компании нет серьезных проблем с наследством, а несколько двигателей роста, как ожидается, обеспечат постоянный приток средств по сравнению с аналогичными компаниями.
Рост AllianceBernstein объясняется несколькими ключевыми направлениями, включая сильные высокодоходные фонды с фиксированным доходом в Азии, активные акции для розничных инвесторов, стратегии для частных рынков, муниципальные отдельно управляемые счета и взаимные фонды, а также институциональные активные акции.
Хотя последнее направление в последнее время пользуется меньшим успехом, оно по-прежнему опережает многих конкурентов. Компания также получила признание благодаря увеличению прибыли, что стало результатом стратегических решений руководства, таких как перенос штаб-квартиры в Теннесси, отказ от низкодоходного бизнеса и концентрация на альтернативных инвестициях с более высокими ставками.
Решительные действия руководства компании за последние годы позволили "АльянсБернштейн" стать редким примером светского роста маржи в отрасли. Это включает в себя переезд штаб-квартиры из Нью-Йорка в Теннесси, выделение самого низкомаржинального бизнеса и переход к альтернативным инвестициям с более высокими комиссионными, которые в настоящее время составляют 15 % выручки и, по прогнозам, увеличатся до 20 % к 2027 году.
Кроме того, AllianceBernstein отличается эффективным управлением капиталом, имея самую высокую доходность в своей группе - более 8 %, и стремлением поддерживать стабильное количество акций в течение долгого времени.
ТД Cowen сохранил рейтинг "покупать" AllianceBernstein, несмотря на неоднозначный прогноз по августовскому отчету об активах под управлением (AUM). Хотя показатели AUM совпали с ожиданиями, отчетные потоки не соответствовали прогнозам, установленным аналитической моделью.
Barclays также начал покрытие AllianceBernstein с рейтингом Equalweight, ссылаясь на потенциал компании для увеличения маржи в ближайшем будущем.
Среди последних событий - отчетность AllianceBernstein о значительном увеличении АУМ на 11 % за год, до 770 миллиардов долларов, и о росте валовых продаж на 42 %, до 31,9 миллиарда долларов.
Несмотря на убыток от инвестиций в совместное предприятие в размере 28 млн долларов, компания увеличила операционную прибыль по GAAP и прибыль на акцию на 6 % и 87 % соответственно.
TD Cowen, в свою очередь, повысил ценовой ориентир AllianceBernstein до $39,00 с $36,00, сохранив рейтинг "покупать". В качестве причин позитивного прогноза аналитики компании назвали благоприятное сочетание потоков и ставок комиссионных, а также потенциальные выгоды от изменения предпочтений инвесторов в сторону инвестиций с фиксированным доходом и ориентированных на стоимость.
AllianceBernstein планирует расширить свои возможности на розничном рынке США, ускорить рост отдельно управляемых счетов и запустить налогоэффективные продукты. Ожидается, что эти стратегические инициативы позволят использовать преимущества компании в сфере дистрибуции частных альтернативных инвестиций.
Последние результаты деятельности компании и ее стратегические планы свидетельствуют о твердой приверженности росту и возврату средств инвесторов.
Мнения InvestingPro
В то время как AllianceBernstein Holding L.P. (NYSE: AB) продолжает ориентироваться в ландшафте управления активами, последние данные InvestingPro дают количественную картину в дополнение к качественному анализу Evercore ISI. При рыночной капитализации в 3,96 млрд долларов и соотношении цены к прибыли (P/E) на уровне 11,98 AllianceBernstein предстает как компания, торгующаяся с низким коэффициентом P/E относительно ближайшего роста прибыли. Об этом также свидетельствует коэффициент PEG на уровне 0,46, указывающий на потенциальную недооценку, основанную на ожиданиях роста прибыли.
Инвесторы также могут найти привлекательной приверженность AllianceBernstein к возврату средств акционерам. Компания не только выплачивает значительные дивиденды, но и сохраняет дивидендные выплаты на протяжении 37 лет подряд, демонстрируя свою стабильность и надежность. Текущая дивидендная доходность составляет 8,22 %, что особенно привлекательно на сегодняшнем рынке. Кроме того, рост дивидендов на 7,58 % за последние двенадцать месяцев демонстрирует способность компании последовательно увеличивать акционерную стоимость.
Для тех, кто ищет более глубокий анализ, InvestingPro предлагает дополнительные рекомендации по AllianceBernstein, включая прогнозы аналитиков и показатели рентабельности. Для дальнейшего изучения этих вопросов заинтересованные читатели могут посетить специальную страницу InvestingPro для AllianceBernstein на сайте https://ru.investing.com/pro/AB, где представлен полный набор инструментов и метрик для принятия обоснованных инвестиционных решений.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.