Investing.com — Инвестиционный институт BlackRock (BII) определил золото и биткоин как потенциальные диверсификаторы для хеджирования рисков распродаж акций, отметив, что традиционные варианты диверсификации, такие как облигации, стали менее эффективными.
В обширном обзоре «Глобальная перспектива на 2025 год» BII подчеркнул особые факторы стоимости биткоина, включая его фиксированное предложение и потенциал для более широкого внедрения в качестве платежной системы.
«Роль биткоина как хранилища стоимости и платежной системы делает его потенциальным диверсификатором», — говорит Самара Коэн, главный инвестиционный директор (CIO) по ETFs и индексным инвестициям в BlackRock.
Ограниченная историческая корреляция этого актива с акциями также поддерживает его диверсификационный потенциал, добавил эксперт.
«Корреляция биткоина с мировыми акциями остается ограниченной, даже несмотря на периодические скачки. Учитывая его уникальные факторы стоимости, мы не видим внутренних причин, по которым биткоин должен коррелировать с основными рисковыми активами в долгосрочной перспективе», — говорится в отчете BlackRock.
Однако компания предупреждает, что профиль риск-доходность биткоина может значительно измениться, если он получит массовое распространение, и его полезность станет более близкой к полезности золота.
Драгоценный металл продолжает играть ключевую роль в портфелях, особенно когда центральные банки увеличивают свои резервы в этом металле на фоне инфляционного давления.
BlackRock отмечает, что роль золота как инструмента хеджирования инфляции набирает обороты, особенно в условиях, когда традиционные резервные валюты сталкиваются с проблемами.
«Золото резко подорожало, поскольку инвесторы стремятся укрепить портфели против роста инфляции, а некоторые центральные банки ищут альтернативы основным резервным валютам», — говорится в отчете.
«Мы считаем, что важно следить за тем, как меняются показатели этих альтернатив по сравнению с традиционными классами активов, и быть проворными в их использовании».
В более широком смысле BII отмечает, что динамика рынков определяется структурными сдвигами, а не типичными бизнес-циклами: рост экономики США и ослабление инфляции противоречат общепринятым ожиданиям. Рынки остаются волатильными, поскольку неправильно интерпретируют эти изменения.
BlackRock ожидает, что в 2025 году инфляция останется выше целевого уровня из-за геополитической напряженности, инвестиций в искусственный интеллект и старения рабочей силы. Умеренное снижение ставок ФРС и рост доходности казначейских облигаций подчеркивают необходимость создания динамичных, диверсифицированных портфелей.