Investing.com — Аналитики Citigroup представили концепцию прогнозирования цен на золото, которая, по их словам, призвана спровоцировать новые инвестиции в этот актив благодаря надежной, независимой от режима модели.
Как утверждается, эта система объясняет годовые изменения цен за последние 55 лет и квартальные изменения за последние 25 лет, выделяя ключевые факторы, определяющие цены на золото.
Центральное место в модели Citi занимает идея о том, что инвестиционный спрос, как со стороны частного, так и государственного секторов, как доля предложения на золотых рудниках, является основным фактором, определяющим цены на золото.
По данным Citi, инвестиционный спрос на золото со стороны Китая и центральных банков вырос до 85% от объема предложения на рудниках в первом квартале 2024 года и в среднем превышал 70% от объема предложения на рудниках в течение последних 2 лет. Этот всплеск инвестиционного спроса нивелировал негативное влияние повышения реальной процентной ставки в США, в результате чего цены на золото достигли рекордных максимумов.
По прогнозам Citi, инвестиционный спрос на золото продолжит расти и в ближайшие 12-18 месяцев может поглотить почти все предложение на рудниках.
Это подкрепляет их базовый сценарий, согласно которому цены на золото достигнут $2700-3000 за унцию к 2025 году. Ожидаемая нормализация процентной ставки в США после 8 последовательных снижений ставки ФРС, начиная с сентября, как ожидается, приведет к повышению спроса на ETF.
Кроме того, дальнейшая скупка золота китайскими и мировыми центральными банками, подпитываемая такими факторами, как избыточные сбережения, слабость рынков недвижимости и дедолларизация, будет поддерживать эту тенденцию.
По мнению банка, некоторые события могут еще больше укрепить инвестиции в золото и обеспечить его более высокую эффективность по сравнению с другими классами активов.
К ним относятся потенциальные торговые тарифы Трампа, фискальная политика США, направленная на раздувание долга, и геополитическая напряженность, например конфликты на Ближнем Востоке. Однако Citi отмечает, что риски для их «бычьего» прогноза включают более слабый, чем ожидалось, розничный спрос в Китае, снижение спроса со стороны центральных банков или задержки в снижении процентной ставки ФРС.
Какую акцию купить во время следующих торгов?
Вычисления на основе искусственного интеллекта меняют фондовый рынок. ProPicks компании Investing.com — это 6 финансовых портфелей, в которые входят беспроигрышные акции, отобранные продвинутым ИИ. Только в 2024 году алгоритм ProPicks выявил 2 акции, выросшие более чем на 150%, 4 акции с ростом свыше 30% и еще 3 — с ростом свыше 25%. Какая акция взлетит следующей?
От редакции
У нас отличная новость!
Сейчас купить подписку на InvestingPro и InvestingPro+ стало еще выгоднее. Summer Sale в самом разгаре! Не упустите возможность присоединиться.
А с этим промокодом вы сэкономите еще больше — RUTRADERS4EVER.
Не упустите свой шанс!