Наталья Шурмина
ЕКАТЕРИНБУРГ (Рейтер) - Ориентированные на экспорт российские производители минеральных удобрений, чей бизнес основан на постоянно растущем мировом спросе на продовольствие, к финалу года уже начали снимать финансовые сливки с ослабевшего рубля.
Отечественные агрохимики отправляют за рубеж львиную долю своей продукции, получая доходы в иностранной валюте и неся расходы в российской, рухнувшей более чем на 40 процентов.
Аналитики отмечают, что новый 2015 год обещает производителям минеральных удобрений финансовые рекорды, стимулом для которых станет дешевый рубль и растущие продажи.
Фаворитом инвесторов обещает стать Фосагро - второй по величине производитель фосфорных удобрений в мире, но они с большим интересом смотрят и на перспективы Акрона, выпускающего азотные и сложные удобрения NPK, хотя осторожны в отношении калийного гиганта Уралкалия из-за аварии на руднике в Соликамске.
КАЛИЙНЫЕ ПЕРИПЕТИИ
Уходящий год принес калийщикам более чем 10-процентный рост мирового рынка и рекордный спрос, который оценивается в 59-60 миллионов тонн. Производители работали с повышенной загрузкой мощностей, и рост продаж компенсировал падение цен на калий.
В сентябре менеджмент Уралкалия ожидал в следующем году стабилизации спроса и цен на мировом рынке после заключения нового контракта с ростом стоимости и объема поставок в Китай, но к концу года оптимизм несколько поубавился.
"Мы полагаем, что отрасли сложно каждый год выдавать рекордные результаты. Поскольку 2014 год был для рынка очень хорошим, 2015-й вряд ли будет столь же блестящим", - полагает директор по продажам и маркетингу Уралкалия Олег Петров.
Компания снизила прогноз мировых поставок калия в 2015 году до 57-59 миллионов тонн с 58–60 миллионов тонн ранее в ожидании ослабления спроса в США и Европе, а растущие поставки конкурента Беларуськалия в Китай затрудняют переговорный процесс.
"Если Беларуськалий продолжит поставлять большие объемы в Китай, потребители вряд ли согласятся с увеличением цены", - считает аналитик компании БКС Олег Петропавловский.
Рост цен для Китая, пока сопротивляеющегося повышению стоимости поставок на 10 процентов, мог бы частично компенсировать убытки от аварии на руднике в Соликамске, на который приходится почти одна пятая всех мощностей Уралкалия.
Компания не признает рудник потерянным, но без дополнительных инвестиций объем производственных мощностей Уралкалия до 2020 года будет оставаться меньше, чем до аварии.
"График увеличения мощностей, который был подтвержден в октябре, то есть еще до аварии, предусматривал капзатраты в 2015–2020 годах в размере $1,9 миллиарда и запуск дополнительных мощностей на 1,6 миллиона тонн", - пишет аналитик банка Уралсиб Денис Ворчик в своем отчете.
"В случае закрытия аварийной шахты "Соликамск-2", этого будет недостаточно, чтобы восстановить мощности до предаварийного уровня".
В конце февраля Уралкалий собирается обнародовать новую стратегию развития до 2020 года, где может предусмотреть возможность ускорения графика ввода новых мощностей.
В конце прошлой недели Уралкалий сообщил, что его акционеры отказались от промежуточных дивидендов за текущий год и решили вкладывать средства в развитие и модернизацию мощностей.
ФОСФОР И АЗОТ
Аналитики отмечают, что конъюнктура рынка удобрений остается благоприятной и высока вероятность дальнейшего восстановления долларовых цен после коррекции прошлого года.
"В среднесрочной перспективе росту цен на удобрения будет способствовать рост себестоимости большинства мировых производителей в результате удорожания сырья", - отмечает аналитик компании Велес Василий Танурков.
Слабый рубль уже позволил Фосагро значительно сократить производственную себестоимость, но в 2015 году этот фактор, по мнению компании, может привести к более высокой инфляции затрат в рублевом выражении.
Производители азотных удобрений с воодушевлением смотрят на индийский рынок, где государственные дотации фермерам были перераспределены в пользу закупок азотных удобрений.
"Рост спроса со стороны Индии наряду с приближающимся сезонным скачком спроса в Европе, на внутреннем рынке США, в Центральной и Южной Америке будут способствовать высокому уровню цен на фосфорсодержащие и азотные удобрения в 1 квартале 2015 года", - говорится в отчете Фосагро.
РОССИЙСКИЙ ДИСКОНТ
В середине декабря Еврохим и Уралхим, активно продающие свои азотные удобрения на российском рынке, объявили о скидках для отечественных сельхозпроизводителей на период посевной кампании 2015 года в размере 10-15 процентов от расчетной цены.
Стоимость минеральных удобрений после вступления России во Всемирную торговую организацию (ВТО) привязана к экспортным поставкам, но цены на отечественном рынке, как правило, уступают цене зарубежных продаж.
В последние месяцы изрядно подешевевший рубль подтолкнул вверх стоимость агрохимии внутри страны. Так, цена аммиачной селитры - самого популярного у российских фермеров вида удобрений, по данным на 22 декабря, взлетела на 33 процента в годовом исчислении до 14.296 рублей за тонну.
Компании говорят, что предлагают дисконт российским фермерам для поддержки спроса, и называют свой шаг "добровольным".
"Мы рассчитываем, что наши усилия позволят сельхозпроизводителям сохранить объемы внесения удобрений на уровнях не ниже прошлых лет, а также будут способствовать повышению урожайности и доступности сельхозпродукции", - заявил глава Уралхима Дмитрий Коняев.
Министерство сельского хозяйства предварительно оценило потребность в минеральных удобрениях для проведения полевых работ весной следующего года в почти 1,791 миллиона тонн, а по году в целом - в 2,612 миллиона тонн.
Аналитики и представители отрасли не исключают, что с учетом резкого ослабления рубля порядок ценообразования на российском рынке может быть изменен под давлением потребителей и государства, вынужденного стимулировать аграриев из-за продовольственных санкций.
Однако даже введение нормы "социально ответственного" ценообразования в России не сможет нанести ощутимый удар по доходам отечественных агрохимиков, формируемым главным образом за счёт экспорта.
(Редактор Александр Ершов)