Американские акции выросли в пятницу, а Уолл-стрит завершила волатильную неделю на высоком уровне, поскольку инвесторы оценили новые данные по инфляции в США.
Индекс Dow Jones Industrial Average подскочил на 654,27 пункта, или 1,64%, закрывшись на отметке 40 589,34. Индекс S&P 500 вырос на 1,11%, завершив торги на отметке 5 459,10, а индекс Nasdaq Composite увеличился на 1,03%, завершив торги на отметке 17 357,88.
Рост был обусловлен перепроданностью рынка, более сильным, чем ожидалось, отчетом по ВВП в четверг и ожиданиями того, что Федеральная резервная система может начать снижать ставки в ближайшее время из-за устойчивости экономики.
Несмотря на пятничное ралли, индексы все равно понесли потери за неделю. S&P 500 упал на 0,8 %, а Nasdaq - на 2,1 %, причем оба индекса впервые с апреля зафиксировали недельное падение подряд.
На этой неделе выйдут такие ключевые экономические данные, как отчет о вакансиях JOLTS во вторник, производственный индекс ISM в четверг и отчет о занятости в пятницу.
Июльское заседание FOMC запланировано на среду. Долгожданное заявление по итогам заседания будет опубликовано в 14:00 по восточному времени, а пресс-конференция председателя Пауэлла состоится в 14:30.
"Мы считаем, что июльское заседание Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC), которое завершится в среду, даст понять, что ФРС находится на пути к скорому снижению ставки, и откроет дверь для снижения ставки в сентябре, но не даст явного сигнала о снижении ставки на следующем заседании", - говорится в записке стратегов Evercore ISI.
"Мы считаем, что Пауэлл подождет до Джексон-Хоула в конце августа - к тому времени ФРС будет располагать данными еще за один месяц - чтобы дать явный сигнал о снижении ставки в сентябре", - добавили они.
Наступила неделя сезона отчетности за II квартал.
Помимо заявления FOMC, на этой неделе внимание рынка будет приковано к результатам по прибыли крупных технологических компаний: в ближайшие дни должны отчитаться Apple (NASDAQ:AAPL), Microsoft (NASDAQ:MSFT), Meta Platforms (NASDAQ:META) и Amazon (NASDAQ:AMZN).
Аналитики и инвесторы Уолл-стрит стремятся получить представление о последних капитальных затратах этих технологических гигантов, связанных с искусственным интеллектом, а также о ключевых тенденциях в расходах на корпоративные и потребительские технологии.
Аналитики Barclays (LON:BARC) ожидают более благоприятного прогноза для Apple в сентябрьском квартале, что приведет к пересмотру в сторону повышения оценок для iPhone, Mac и сервисов, а также прогнозов на 2025 финансовый год.
По их словам, отзывы с азиатских складов свидетельствуют о более высоких, чем ожидалось, объемах производства в сентябрьском квартале, при этом объем производства IP16 составит не более 20 миллионов штук. Спрос на модели IP15 Pro в конце цикла немного повысился после WWDC благодаря их совместимости с искусственным интеллектом.
"Акции компании уже побежали в ожидании снижения цен на iPhone и предстоящего расширения возможностей искусственного интеллекта", - добавляют аналитики.
Что говорят аналитики об американских акциях
Oppenheimer: "Мы по-прежнему позитивно смотрим на акции и считаем, что ценные бумаги с фиксированной доходностью дополняют акции в плане диверсификации портфеля. Следует ожидать некоторой фиксации прибыли в ближайшее время в ходе повседневной активности рынка, особенно в тех его сегментах, которые демонстрировали исключительный рост с прошлого года по текущий год, и мы считаем это вполне нормальным явлением. Такая активность в сочетании с процессом ребалансировки и ротации в другие сегменты фондового рынка, на наш взгляд, может быть полезной и должна способствовать расширению прогресса рынков, который начался в прошлом году и становится все более очевидным во второй половине этого года".
UBS: "После впечатляющего роста с конца прошлого года инвесторы все больше беспокоятся о темпах и сроках получения доходов от искусственного интеллекта (ИИ) и о том, что это может означать для дальнейших инвестиций в инфраструктуру ИИ. Поскольку на этой неделе некоторые крупные компании еще должны представить результаты, волатильность на рынке, скорее всего, сохранится. Но мы считаем, что в ближайшие недели технологический сектор найдет поддержку и вернет себе лидерство. На наш взгляд, недавний откат создает возможность для повторного входа в рынок, особенно для тех компаний, у которых есть надежда на рост прибыли".
BTIG: "Вероятно, мы можем дрейфовать немного выше на SPX в направлении гэпа на 5550, а затем двигаться ниже, чтобы заполнить гэп на 5375. Внутри рынка вращение остается злобным. 12-дневный коэффициент изменения RTY против NDX составляет более 20%. С 1985 года это 5-е по величине подобное движение за всю историю, его затмили лишь несколько дней в декабре 2000 года и 2 января 2001 года. С тактической точки зрения мы считаем, что вероятен "разворот этой реверсии": полупромышленники (SMH) перепроданы и находятся в состоянии поддержки, а домостроители (ITB) перекуплены и раллируют на ожидаемом снижении ставок, хотя на самом деле повышение ставок было частью их бычьего тезиса в последние пару лет. Мы также наблюдаем прорывы среди акций защитных компаний, и такие области, как основные товары, товары промышленного назначения, REITs и здравоохранение, выглядят сильными".
Strategas: "В среднем рынок достигает дна на 213 дней позже и на 23% ниже после первого снижения ставки ФРС в серии сокращений. Операционная прибыль S&P 500 снижается в среднем примерно на 10 % в течение 12 месяцев после первого смягчения. Одним словом, будьте осторожны в своих желаниях, когда речь заходит о смягчении монетарной политики. Естественно, существует вероятность, широко поддерживаемая недавней политикой, что политики решили фактически "объявить вне закона" рецессии. Хотя такой подход кажется привлекательным, он затрудняет контроль над инфляцией. Мы не знаем, ослабит ли тот факт, что президент Байден не будет добиваться переизбрания, его решимость или срочность в обеспечении стимулов для более широкой экономики в месяцы, предшествующие выборам".