В пятницу JPMorgan подтвердил рейтинг "Покупать" для ASML Holding NV (AS:ASML:NA) (NASDAQ: ASML) со стабильной целевой ценой 1 057,00 евро. Позиция фирмы следует после снижения прогноза ASML в октябре 2024 года, что привело к медвежьим настроениям рынка по отношению к компании. Несмотря на это, аналитики JPMorgan полагают, что ASML значительно снизила риски для своего прогноза на 2025 год.
Аналитики подчеркнули, что только существенные новые сокращения прогнозов от крупных клиентов, таких как Intel или Samsung, могли бы заставить ASML пересмотреть свои прогнозы на 2025 год на столь раннем этапе года. Однако они считают, что незначительные корректировки прогнозов от этих компаний не должны повлиять на выручку ASML.
В отчете отмечается, что основной проблемой для акций ASML является прогноз роста на 2026 год, для которого видимость остается низкой. Ожидается, что ясность по этому вопросу появится летом. Аналитики указали, что портфель заказов ASML на поставки в 2026 году в настоящее время низок, что указывает на то, что значимые клиенты, такие как TSMC, вероятно, должны будут разместить заказы на 2026 год в первой половине 2025 года. Ожидается, что эти заказы будут отражены с четвертого квартала 2024 года по второй квартал 2025 года, опережая любые новые решения по расходам на процессы или производство со стороны Intel или Samsung.
Аналитики JPMorgan остаются оптимистичными в отношении ASML, ожидая, что компания должна получить достаточно заказов в четвертом квартале 2024 года, чтобы соответствовать своему прогнозу на 2025 год. Они предполагают, что переоценка акций ASML будет зависеть от заказов на 2026 год. Однако аналитики также признали, что видимость заказов от квартала к кварталу остается неопределенной, и нельзя с уверенностью предсказать, материализуются ли значительные заказы в четвертом квартале 2024 года.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.