В четверг аналитики Citi понизили рейтинг акций Iluka Resources Ltd (ILU:AU) (OTC: ILKAF) с "Покупать" до "Нейтрально", скорректировав целевую цену до 5,60 AUD с 6,10 AUD. Понижение рейтинга последовало за результатами деятельности Iluka за декабрьский квартал, которые не оправдали ожиданий по объемам продаж и реализованным ценам на циркон. Кроме того, прогноз компании по производству на 2025 календарный год оказался ниже ожидаемого, с более высокими сопутствующими затратами.
Несмотря на менее благоприятный прогноз на 2025 и 2026 годы, с уменьшением прогнозов по прибыли на 38% и 24% соответственно, был и положительный момент. Iluka дала прогноз по EBIT без учета DRR (дисконтированного полученного дохода) на 2024 календарный год в размере 330-340 миллионов долларов, что оказалось лучше, чем изначально ожидали аналитики Citi. Этот прогноз учитывает влияние более слабого австралийского доллара по отношению к доллару США.
Пересмотренная чистая приведенная стоимость (NPV) для Iluka теперь снижена на 7% до 5,70 AUD. Снижение целевой цены до 5,60 AUD отражает обновленную оценку аналитиков. Решение Citi понизить рейтинг до "Нейтрально" с "Покупать" обусловлено опасениями по поводу ухудшения бизнеса в сфере минеральных песков и неопределенностью в оценке стоимости завода по переработке редкоземельных элементов. Эти факторы, по мнению аналитиков, усложняют инвестиционный кейс для Iluka Resources.
Аналитики Citi пояснили свою позицию, заявив: "Мы снизили наши прогнозы по прибыли на 2025/26 календарные годы на 38%/24% из-за более низких продаж и более высоких затрат (отражая новый прогноз на 2025 календарный год), что лишь незначительно компенсируется более слабым курсом AUD/USD". Они также отметили влияние этих изменений на их оценку, что привело к снижению целевой цены и понижению рейтинга.
Инвесторы Iluka Resources теперь сталкиваются с более осторожным прогнозом аналитиков, поскольку компания преодолевает трудности в секторе минеральных песков и работает над прояснением потенциала своего завода по переработке редкоземельных элементов.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.