В четверг аналитики CLSA понизили рейтинг акций Dr. Reddy's Laboratories, торгующихся как на BSE (DRRD:IN), так и на NYSE (NYSE:RDY), с "Держать" до "Ниже рынка", скорректировав целевую цену с 1 140 до 1 090 индийских рупий. Пересмотр отражает прогнозную оценку на декабрь 2026 года, что привело к снижению целевой цены.
Понижение рейтинга происходит на фоне опасений по поводу отсутствия немедленных катализаторов роста для фармацевтической компании. CLSA указала на несколько факторов, способствующих негативному прогнозу. Фирма отметила, что триггеры роста выручки Dr. Reddy's в ближайшей и среднесрочной перспективе выглядят ограниченными, при этом ожидается, что портфель продуктов никотинозаместительной терапии (NRT) начнет приносить доход только через два года. Кроме того, потенциальные запуски в сегменте биоаналогов прогнозируются не ранее, чем через три года.
Аналитики также подчеркнули отсутствие надежного портфеля продуктов, который мог бы смягчить влияние истечения срока действия патента на дженерик Revlimid. Дженерик, известный как gRevlimid, был значимым продуктом для Dr. Reddy's, и ожидается, что истечение срока его патента негативно повлияет на финансовые показатели компании.
В своем комментарии аналитики CLSA заявили: "Мы переносим нашу оценку на декабрь 2026 года и, как следствие, снижаем нашу целевую цену с 1 140 до 1 090 рупий. С общей доходностью -13% мы понижаем наш рейтинг с "Держать" до "Ниже рынка", так как в среднесрочной перспективе отсутствуют триггеры роста".
Инвесторы и заинтересованные стороны Dr. Reddy's Laboratories теперь сталкиваются с более осторожным прогнозом от CLSA, поскольку фирма корректирует свои ожидания относительно динамики акций компании на ближайшие годы. Пониженная целевая цена и снижение рейтинга подчеркивают проблемы, стоящие перед Dr. Reddy's в поддержании роста и компенсации предстоящего истечения сроков действия патентов.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.