В среду аналитик Keefe, Bruyette & Woods скорректировал целевую цену акций Zions Bancorp (NASDAQ: NASDAQ:ZION), повысив ее с 65,00 до 70,00 долларов, сохранив при этом рейтинг "Соответствует рынку". Решение Макгратти отражает его позитивный взгляд на потенциал прибыли банка и оценку акций по сравнению с конкурентами.
Сильные результаты Zions Bancorp по чистому доходу до создания резервов (PPNR), несмотря на частичное влияние увеличения кредитных расходов и тенденций миграции, привели к пересмотру прогнозов прибыли на 2025 и 2026 годы в сторону повышения.
Аналитик повысил прогнозы прибыли на 6% на 2025 год и на 5% на 2026 год, указывая на более высокий чистый процентный доход (NII) и комиссионные как основные факторы. Этот пересмотр основан на прогнозах банка, которые предполагают благоприятные тенденции в базовом PPNR и стремление к положительному операционному рычагу.
Банк продемонстрировал стабильную доходность для акционеров, выплачивая дивиденды в течение 54 лет подряд с текущей доходностью 2,9%. Подписчики Pro Research могут получить доступ к подробным оценкам финансового здоровья и дополнительным сведениям в полном отчете Pro Research.
Модель аналитика предполагает улучшение операционного рычага на 200 базисных пунктов как в 2025, так и в 2026 году, в сочетании с повышенной операционной эффективностью. Макгратти отметил, что при 10-кратном пересмотренном прогнозе прибыли на 2026 год, Zions Bancorp торгуется с дисконтом по коэффициенту цена/прибыль (P/E) в середине однозначных чисел по сравнению с аналогами из Bank Index (BKX).
В настоящее время акции торгуются с коэффициентом P/E 13,4x и рыночной капитализацией 8,7 млрд долларов, анализ InvestingPro указывает на недооценку акций. Он считает, что положительная переоценка акций до уровней, близких к конкурентам, вполне достижима в ближайшей перспективе.
Однако Макгратти также отметил потенциальную краткосрочную проблему для инвесторов - реакцию рынка на кредитную миграцию банка и нормализацию в четвертом квартале 2024 года, включая повышенные чистые списания (NCOs) и увеличение классифицированных кредитов на 37% по сравнению с предыдущим кварталом.
В заключение, хотя аналитик сохранил рейтинг "Соответствует рынку" для акций Zions Bancorp, он выразил оптимизм в отношении того, что положительный прогноз банка на 2025 год должен поддержать цену его акций в ближайшем будущем.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.