В среду аналитики Citi под руководством Брайана Гонга скорректировали свой прогноз по Bilibili (NASDAQ:BILI), снизив целевую цену до 20,50 долларов с предыдущих 22,00 долларов, сохранив при этом нейтральный рейтинг акций. Пересмотр происходит в преддверии ожидаемого отчета компании о финансовых результатах за четвертый квартал 2024 года, который ожидается в конце февраля. Citi прогнозирует, что выручка и скорректированная прибыль Bilibili будут соответствовать консенсусу Bloomberg за квартал.
Ожидается, что выручка компании от игрового сегмента останется относительно стабильной в четвертом квартале 2024 года, основываясь на недавних данных о производительности игры "Three Kingdom". Однако рост рекламы может немного замедлиться из-за более сложных сравнений год к году, хотя прогнозируется, что он все еще будет на достойном уровне. Заглядывая в 2025 год, Citi ожидает, что более благоприятные сравнения для игровой выручки продолжатся в первой половине года, с потенциальным ростом от выпуска новых игр во второй половине.
Несмотря на возможное замедление, реклама, как ожидается, останется основным драйвером роста для Bilibili. Тем не менее, Citi скорректировала свои прогнозы по прибыли на 2025 год в сторону понижения на 4%, учитывая возможное увеличение маркетинговых расходов, связанных с Весенним фестивальным гала-концертом, что может повлиять на маржу в первом квартале 2025 года. Пересмотренный прогноз прибыли составляет 1,9 млрд юаней.
Снижение целевой цены до 20,50 долларов отражает оценку Bilibili Citi в 27 раз прогнозируемой прибыли на 2025 год. Аналитики предполагают, что текущая цена акций, вероятно, уже учитывает большинство положительных аспектов, что побудило их сохранить нейтральный рейтинг с высоким уровнем риска.
В преддверии публикации финансовых результатов Bilibili инвесторы будут внимательно следить за тем, соответствует ли производительность компании прогнозам Citi, и как это может повлиять на траекторию акций в ближайшие месяцы.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.