В среду JPMorgan повысил рейтинг акций Aviva Plc (LON:AV) (AV/:LN) (OTC: AIVAF) с "нейтрального" до "выше рынка" и увеличил целевую цену до 6,15 фунтов стерлингов с предыдущих 5,55 фунтов стерлингов. Повышение рейтинга последовало за предложенным Aviva приобретением DLG, которое, по мнению JPMorgan, будет одобрено акционерами DLG из-за привлекательности предложения. Ожидается, что сделка не столкнется с регуляторными проблемами, учитывая конкурентную среду на рынке личного страхования в Великобритании.
JPMorgan прогнозирует, что приобретение будет выгодным для Aviva, ссылаясь на сильный аккретивный характер сделки, ее потенциал для улучшения страхового микса Aviva за счет сегмента non-life с более высоким мультипликатором, а также возможность улучшить масштаб компании в секторе имущественного страхования и страхования от несчастных случаев (P&C) в Великобритании. Aviva готова стать вторым по величине брендом финансовых услуг в Великобритании, что может привести к значительной синергии доходов, особенно учитывая проверенные возможности Aviva по кросс-продажам.
JPMorgan также повысил свои прогнозы по прибыли на акцию (EPS) для Aviva примерно на 10-12% на 2027 и 2028 годы. Фирма отмечает, что существует значительный потенциал роста консенсус-прогноза EPS, прогнозируя увеличение на 6-17% по сравнению с оценками на 2026 и 2027 годы. По мнению аналитика, акции Aviva торгуются примерно в 8,3 раза к прогнозируемой прибыли на 2026 год, по сравнению с британскими компаниями по страхованию жизни, которые торгуются около 9 раз, и европейскими композитными страховщиками - примерно 10 раз.
Аналитик также отметил, что если приобретение DLG не состоится, это может первоначально негативно восприниматься рынком. Однако в таком случае у Aviva все еще будет возможность распределить свой избыточный капитал в другие направления или увеличить возврат капитала акционерам, чтобы смягчить любые неблагоприятные реакции.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.