Во вторник аналитики Piper Sandler скорректировали целевую цену акций Washington Federal (NASDAQ: WAFD), снизив ее до 31,00 долларов с предыдущих 37,00 долларов, сохранив при этом нейтральную позицию по компании.
Переоценка аналитиков последовала за стратегическим выходом Washington Federal из кредитования односемейной жилой недвижимости (SFR) и менее удовлетворительной чистой процентной маржой (NIM).
Аналитики отметили смещение фокуса компании в сторону коммерческого направления, что привело к ожиданиям снижения чистого процентного дохода (NII) и NIM, а также увеличения резервов на возможные потери по кредитам (LLPs).
Однако эти факторы частично компенсируются улучшением непроцентных расходов (NIE). Новая целевая цена основана на мультипликаторе 10,5 к прогнозируемой прибыли на акцию (EPS) на 2026 год, что ниже предыдущего мультипликатора 11,5.
Эта корректировка отражает текущие более низкие рыночные мультипликаторы и позиционирует компанию с дисконтом по сравнению с конкурентами, которые в среднем оцениваются с мультипликатором 11,5.
Аналитики также пересмотрели прогнозы прибыли на 2025 и 2026 финансовые годы. Прогнозируемая EPS была снижена до 2,48 долларов на 2025 год и 2,95 долларов на 2026 год, по сравнению с предыдущими оценками в 2,84 доллара и 3,20 доллара соответственно.
Аналитики подчеркнули продолжающийся переходный период компании и необходимость продемонстрировать свой потенциал, назвав это "историей, требующей доказательств". Этот термин указывает на то, что инвесторы ждут от Washington Federal подтверждения способности добиться успеха после стратегических изменений.
Стратегическое решение Washington Federal выйти из кредитования SFR и сосредоточиться на коммерческом кредитовании является частью усилий по трансформации своего баланса, который традиционно напоминал баланс сберегательного учреждения.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.