В понедельник Truist Securities пересмотрела финансовый прогноз для AGCO Corporation (NYSE: AGCO), мирового лидера в области разработки, производства и распространения сельскохозяйственной техники. Фирма снизила целевую цену акций AGCO до 109 долларов с предыдущих 116 долларов, сохранив при этом рейтинг "Покупать" для акций.
В настоящее время акции торгуются по цене 93,16 доллара при рыночной капитализации 6,98 млрд долларов. Согласно анализу InvestingPro, AGCO выглядит немного недооцененной. С начала года акции компании значительно снизились на 20,3%, что может представлять потенциальную возможность для инвесторов, ориентированных на стоимость.
Корректировка произошла после того, как Truist Securities снизила прогнозы по прибыли на акцию (EPS) AGCO на 2025 и 2026 финансовые годы до 4,05 и 7,25 доллара соответственно, что ниже предыдущих оценок в 6,35 и 8,25 доллара.
Аналитик указал на несколько факторов, способствующих снижению прогноза EPS на 2025 год, включая продажу бизнеса AGCO по производству зерна и белка, более высокую налоговую ставку и неблагоприятные валютные курсы, которые в совокупности представляют собой негативное влияние на прогноз EPS примерно в 1,00 доллар.
Данные InvestingPro показывают, что компания в настоящее время торгуется с коэффициентом P/E 40,96, что отражает сохраняющуюся уверенность рынка, несмотря на краткосрочные трудности. Подписчики InvestingPro имеют доступ к 7 дополнительным ключевым выводам об оценке и перспективах роста AGCO.
AGCO ожидает, что скорректированная прибыль на акцию в 2025 году составит от 4,00 до 4,50 долларов, что значительно ниже прогноза на 2024 год в 7,50 долларов и намного ниже консенсус-прогноза примерно в 6,30 долларов. Компания ожидает, что чистые продажи составят около 9,6 млрд долларов, при этом объемы отрасли будут на уровне около 85% от среднециклического уровня, цены будут стабильными или вырастут на 1%, а валютные курсы представляют 3% проблему.
С учетом продажи бизнеса по производству зерна и белка 1 ноября 2024 года и учитывая частичный годовой вклад от совместного предприятия PTx Trimble, закрытого 1 апреля 2024 года, прогнозируется, что органические продажи снизятся примерно на 10% по сравнению с прогнозом выручки на 2024 финансовый год в размере около 12,0 млрд долларов.
Прогноз компании на 2025 финансовый год включает скорректированную операционную маржу от 7% до 7,5%, снижение инженерных расходов на 5% по сравнению с предыдущим годом, капитальные затраты около 375 млн долларов, эффективную налоговую ставку от 35% до 38% и конверсию свободного денежного потока в диапазоне от 75% до 100% от скорректированной чистой прибыли, что соответствует долгосрочным целям по свободному денежному потоку. Недавний анализ InvestingPro показывает, что компания поддерживает высокую ликвидность с текущим коэффициентом 1,53 и последовательно выплачивает дивиденды в течение 12 лет подряд, демонстрируя финансовую стабильность, несмотря на текущие рыночные проблемы.
Получите подробные сведения о комплексных показателях финансового здоровья AGCO и потенциале будущего роста с эксклюзивным исследовательским отчетом InvestingPro, который является частью нашего охвата более 1 400 американских акций. AGCO также ожидает снижения производственных часов на 15-20% в 2025 финансовом году после сокращения примерно на 25% в 2024 финансовом году, при этом ожидается, что сокращение запасов у дилеров продолжится в 2025 году, в основном в первой половине года.
Региональный прогноз продаж компании на 2025 год указывает на различные ожидания: в Северной Америке (за исключением компактных тракторов) прогнозируется снижение продаж крупной сельскохозяйственной техники примерно на 25% и снижение продаж малой сельскохозяйственной техники на 0-5%; продажи в Бразилии ожидаются примерно на том же уровне; а в Западной Европе ожидается снижение на 0-5%.
Несмотря на эти прогнозы, AGCO не пересмотрела свой прогноз на четвертый квартал 2024 года, который Truist Securities по-прежнему рассматривает как потенциальный риск для показателя EPS. Фирма предполагает, что доверие инвесторов может зависеть от убеждения, что 2025 финансовый год представляет собой низшую точку для EPS, и подчеркивает важность способности руководства AGCO выполнять и превышать прогнозы для восстановления доверия.
В других недавних новостях, AGCO Corporation была в центре внимания отчетов финансовых компаний. Baird скорректировала свой прогноз по AGCO, снизив целевую цену, но сохранив рейтинг "Превосходит рынок". Это обновление было основано на бизнес-стратегии AGCO, которая включает план улучшения маржи и пересмотр краткосрочных ожиданий. Bernstein SocGen Group также обновила целевую цену для AGCO, сохранив рейтинг "Соответствует рынку" для акций. Это последовало за Днем аналитика AGCO 2024 года, где были объявлены новые финансовые цели.
AGCO объявила о сокращении производства на первую половину 2025 года с ожиданием стабилизации прибыли и производства позже в году. Компания также скорректировала свою целевую маржу среднего цикла до 14-15%, что выше, чем прогнозировалось ранее. Кроме того, AGCO пересмотрела прогноз чистых продаж на 2025 год до 9,6 млрд долларов, что ниже ожидаемых 12 млрд долларов на этот год. По оценкам компании, скорректированная прибыль на акцию за 2025 год составит от 4 до 4,50 долларов, что ниже консенсус-прогноза аналитиков в 6,28 долларов.
Morgan Stanley начала освещение AGCO с рейтингом "Равновесный", отражая осторожную позицию на фоне медвежьего сельскохозяйственного цикла и опасений по поводу стратегии роста компании. Фирма установила целевую цену в 101,00 доллар для акций AGCO. Несмотря на эти проблемы, AGCO принимает меры по сокращению запасов и производственных затрат, включая расширение бренда Fendt и точного земледелия, а также запуск плана реструктуризации, направленного на экономию затрат к середине 2025 года.
AGCO также объявила об изменениях в структуре вознаграждения руководителей, расширив право на участие для сотрудников более высокого ранга в США и введя новые ставки взносов. Этот шаг отражает усилия AGCO по адаптации своих стратегий вознаграждения к меняющемуся корпоративному ландшафту и потребностям своих руководящих кадров.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.