В понедельник финансовая компания Loop Capital повысила целевую цену акций Microsoft (NASDAQ:MSFT) Corporation (NASDAQ: MSFT) до 550 долларов с предыдущих 500 долларов. Фирма также сохранила рейтинг "Покупать" для этих акций.
Корректировка происходит на фоне ожиданий устойчивого роста, обусловленного инвестициями Microsoft в генеративный искусственный интеллект (GenAI). Согласно данным InvestingPro, консенсус аналитиков остается крайне оптимистичным, с целевыми ценами от 420 до 650 долларов, в то время как акции в настоящее время торгуются около 437 долларов. Согласно модели справедливой стоимости InvestingPro, Microsoft торгуется близко к своей справедливой стоимости.
В настоящее время акции Microsoft оцениваются с мультипликатором EV/FCF на уровне 45x/44x на 2024 и 2025 календарные годы, по сравнению со средним показателем 44x/38x для аналогичных крупных программных компаний с рыночной капитализацией более 100 миллиардов долларов. Loop Capital отмечает, что как их собственные оценки свободного денежного потока (FCF) для Microsoft, так и оценки Уолл-стрит могут быть занижены из-за значительных капитальных затрат, необходимых для инициатив GenAI.
В результате фирма считает, что акции Microsoft заслуживают более высокой премии, чем у конкурентов. Анализ InvestingPro показывает впечатляющую оценку финансового здоровья Microsoft как "ОТЛИЧНОЕ", с особенно сильными показателями прибыльности и устойчивым ростом выручки на 16,44% за последние двенадцать месяцев.
По коэффициенту цена/прибыль (P/E) Microsoft торгуется на уровне 36x/33x за те же периоды, по сравнению со средним показателем конкурентов 44x/38x. На эти коэффициенты P/E влияет минимальное улучшение маржи из-за продолжающихся инвестиций. Loop Capital предполагает, что модель дисконтированных денежных потоков (DCF) является наиболее подходящим методом оценки для Microsoft, учитывая ожидаемый скромный рост FCF в ближайшей перспективе и ускоренный рост в среднесрочной перспективе благодаря инвестициям, связанным с GenAI.
Хотите получить более глубокое понимание? Подписчики InvestingPro имеют доступ к более чем 14 дополнительным показателям оценки и эксклюзивным ProTips о финансовых показателях Microsoft и ее положении на рынке.
Модель DCF, используемая Loop Capital, предполагает, что Microsoft может достичь 17% совокупного годового темпа роста (CAGR) свободного денежного потока до 2028 финансового года, с последующим увеличением до 30% в 2028 финансовом году и 40% в 2030 финансовом году. Затем модель прогнозирует снижение до терминального темпа роста 4,5% с 2031 по 2035 финансовый год, при стоимости капитала 12,8%.
На основе этих предположений модель дает чистую приведенную стоимость примерно 546 долларов на акцию свободного денежного потока. После учета чистого остатка денежных средств в размере 4 долларов на акцию, фирма установила общую чистую приведенную стоимость около 550 долларов на акцию.
Пересмотренная целевая цена Loop Capital в 550 долларов предполагает, что Microsoft может поддерживать 22,5% CAGR свободного денежного потока в течение следующих шести лет, что, по мнению фирмы, точно отражает потенциал роста компании в свободном денежном потоке.
В других недавних новостях аналитики UBS повысили целевую цену акций Microsoft Corporation до 525,00 долларов с предыдущей цели в 500,00 долларов и подтвердили рейтинг "Покупать". Это изменение отражает ожидаемый рост сервисов Azure от Microsoft. В комментарии фирмы были выделены несколько ключевых моментов, повлиявших на решение, включая ожидаемое развертывание новых мощностей Azure позже в этом году и тенденцию к снижению цен на Azure OpenAI API.
Генеральный директор Microsoft недавно прокомментировал ситуацию с поставками чипов для компании, указав, что компания больше не сталкивается с ограничениями в поставках чипов. Это контрастирует с позицией поставщика AI-чипов Nvidia, который ожидает, что спрос на их чипы Blackwell будет превышать предложение в течение нескольких кварталов до 2025 года.
Соединенные Штаты готовятся ввести новые правила, которые обозначат технологические компании, включая Microsoft, как глобальных "привратников" для распространения чипов искусственного интеллекта (AI). Эта инициатива следует за образцом, установленным соглашением о национальной безопасности, подписанным в апреле между Microsoft и правительством США.
Microsoft также входит в группу ведущих технологических компаний, известных как "Великолепная семерка", коллективная оценка которых превысила 18 триллионов долларов. Найджел Грин, генеральный директор deVere Group, ожидает, что эти технологические гиганты, включая Microsoft, сохранят свое доминирование на рынке до 2025 года.
Наконец, на ежегодном собрании Microsoft акционеры проголосовали против предложения, которое побудило бы компанию рассмотреть возможность добавления биткоина в свой баланс. Совет директоров пояснил, что руководство компании уже проводит тщательную оценку инвестиционных активов, включая криптовалюты, для обеспечения ликвидности и операционного финансирования.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.