В понедельник ICICI Securities скорректировала целевую цену для Emami Ltd (HMN:IN), ведущей индийской компании по производству средств личной гигиены, с 730,00 до 680,00 индийских рупий. Фирма сохранила рейтинг "Добавлять" (2) для акций компании. После встречи с Моханом Гоенкой, вице-председателем и исполнительным директором Emami, фирма сообщила о нескольких ключевых выводах, повлиявших на их решение.
Аналитик отметил, что Emami рассматривает дополнительные приобретения как важную стратегию для достижения двузначного роста выручки. Этот подход является ответом на внешние препятствия, которые затруднили компании поддержание органического роста на прежнем уровне. Фирма также планирует оживить ключевые бренды, такие как Kesh King и Fair & Handsome, с помощью обновления брендов и расширения линеек.
Ожидается, что Navratna, еще один бренд Emami, продолжит демонстрировать сильные результаты, особенно с учетом благоприятного летнего сезона, который может повысить проникновение на рынок и уровень адаптации. Предполагается, что международный бизнес компании и бренды, ориентированные на цифровые каналы, восстановятся после временных неудач, испытанных во втором квартале 2025 финансового года.
Аналитик подчеркнул способность Emami поддерживать операционную маржу на уровне около 26% в течение последних пяти лет. Это было достигнуто несмотря на увеличение доли организованных каналов, которые обычно обеспечивают более низкую маржу по сравнению с общей торговлей, и первоначальные убытки, понесенные брендами, ориентированными на цифровые каналы. Устойчивость портфеля брендов Emami стала ключевым фактором в поддержании этой маржи.
Кроме того, потенциальное улучшение прибыльности этих сегментов может привести к расширению маржи в среднесрочной перспективе, как отмечено в комментариях аналитика. Рейтинг "Добавлять" (2) предполагает, что ICICI Securities видит потенциал для того, чтобы акции превзошли рынок в будущем, несмотря на пониженную целевую цену.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.