В понедельник компания NCR Atleos Corp. (NYSE: NATL) получила новый рейтинг "Покупать" от Compass Point с целевой ценой 57,00 долларов. Решение финансовой фирмы основано на прогнозе, согласно которому свободный денежный поток (FCF) NCR Atleos достигнет 418 миллионов долларов к концу 2026 финансового года при мультипликаторе рыночной капитализации к свободному денежному потоку (MC/FCF) 10,0x.
В настоящее время акции торгуются по цене 32,23 доллара и демонстрируют сильную динамику с доходностью 32,7% с начала года, согласно данным InvestingPro. Хотя целевой показатель Compass Point предполагает значительный потенциал роста, текущий консенсус аналитиков находится в диапазоне от 33 до 48 долларов.
Обоснование этого оптимистичного прогноза трехсторонне. Во-первых, NCR Atleos, которая занимает 36% рынка банкоматов, считается компанией с сильной рыночной позицией и хорошо подготовленной для получения выгоды от растущего спроса на управляемые услуги и продукты ATM as a Service (ATMaasS).
Хотя анализ InvestingPro показывает, что компания в настоящее время сталкивается с проблемами прибыльности и имеет отрицательную прибыль за последние двенадцать месяцев, аналитики ожидают положительную прибыль в размере 3,21 доллара на акцию в 2024 финансовом году. Фирма прогнозирует, что средний доход на единицу (ARPU) NCR Atleos вырастет с 5,1 в 2024 году до 5,9 к 2026 году в сегменте самообслуживания банковских услуг (SSB).
Во-вторых, Compass Point утверждает, что консенсус на Уолл-стрит может недооценивать стратегическое направление NCR Atleos. Консенсус-прогнозы на 2025-2027 годы рассматриваются как слишком консервативные, что может привести к недооценке будущего свободного денежного потока компании и потенциала программы обратного выкупа акций в середине 2025 года.
Третья причина для оптимизма - ожидаемое улучшение показателя рентабельности инвестированного капитала (ROIC) компании, который, по прогнозам, увеличится с 6,3% в 2024 году до 11,9% в 2026 году. Несмотря на то, что NCR Atleos в настоящее время торгуется с 10% дисконтом по мультипликатору MC/FCF по сравнению с ближайшими конкурентами, ожидаемый рост свободного денежного потока и улучшение прибыльности, как ожидается, оправдают премиальную оценку в будущем.
Трансформация NCR Atleos в сторону более легкой с точки зрения капитала бизнес-модели, снижающей зависимость от продаж оборудования, которые, по прогнозам, составят 19% от общей выручки в оценках на 2024 год, также отмечается как положительное изменение. Считается, что этот сдвиг соответствует текущим отраслевым тенденциям, где NCR Atleos опережает рынок с 9% ростом снятия наличных по сравнению с 1-2% ростом в отрасли.
Рост выручки компании на 3,58% и текущий коэффициент 1,07 поддерживают этот переход, согласно данным InvestingPro, которые предлагают дополнительные сведения через комплексную систему оценки финансового здоровья.
Compass Point предполагает, что инвесторы, чрезмерно сосредоточенные на тенденциях наличных денег, могут упустить возможность, представленную значительным ростом свободного денежного потока NCR Atleos, который в настоящее время недооценен рынком.
В других недавних новостях, NCR Atleos Corp получила новое финансирование в размере 400 миллионов долларов, увеличив свою финансовую гибкость. Результаты компании за второй квартал превзошли ожидания, с скорректированной прибылью на акцию 0,81 доллара, хотя выручка немного не дотянула до ожидаемых 1,1 миллиарда долларов. Прогноз на весь 2024 финансовый год был пересмотрен до прибыли на акцию 2,90-3,20 доллара при выручке 4,26-4,34 миллиарда долларов.
В области рейтингов аналитиков, DA Davidson сохранила рейтинг "Покупать" для NCR Atleos, в то время как Goldman Sachs и Stifel заняли нейтральные позиции. Stifel установила целевую цену в 31 доллар, выразив осторожный оптимизм относительно траектории роста компании.
Помимо финансовых событий, NCR Atleos представила функцию, позволяющую клиентам LibertyX продавать биткоины и снимать наличные в банкоматах по всей территории США. Это часть набора API Atleos ReadyCode, направленного на упрощение транзакций от цифровой к физической валюте. Компания также добилась прогресса в своей стратегии ATM as a Service, успешно переведя 1 300 устройств во втором квартале.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.