В пятницу Deutsche Bank обновил свою позицию по Nike (NYSE:NKE), повысив целевую цену до 84,00 долларов с предыдущих 82,00 долларов, сохранив при этом рейтинг "Покупать" для акций. Корректировка последовала за публичным представлением нового генерального директора Nike, Эллиотта Хилла, который представил комплексную стратегию по оздоровлению компании.
Согласно данным InvestingPro, в настоящее время Nike торгуется с коэффициентом P/E 21,97x и кажется немного недооцененной на основе анализа справедливой стоимости, несмотря на сложный год с доходностью -27,77% с начала года. План включает в себя переориентацию на спорт, восстановление доверия с оптовыми партнерами, увеличение маркетинговых усилий, решение проблем с запасами и возвращение продаж Nike Direct и цифровых продаж к полноценным ценовым транзакциям.
По мнению аналитика Deutsche Bank, перезагрузка бренда Nike повлечет за собой затраты, что приведет к снижению прогнозов продаж и давлению на валовую маржу. В частности, ожидается, что продажи за третий квартал снизятся в низких двузначных числах, валовая маржа столкнется с сжатием на 300-350 базисных пунктов, а расходы на продажи, общие и административные расходы (SG&A) вырастут примерно на 6%, исключая прошлогодние расходы на реструктуризацию в размере 340 миллионов долларов. Четвертый квартал может столкнуться с еще более значительными проблемами.
Пересмотренный прогноз Deutsche Bank предполагает, что прибыль на акцию (EPS) Nike за 2025 финансовый год может составить от 1,70 до 1,90 долларов, что значительно ниже диапазона от низкого до среднего уровня 2 долларов, ожидаемого аналитиками со стороны покупателей.
Несмотря на эти краткосрочные проблемы, Deutsche Bank выразил оптимизм в отношении стратегического перехода Nike обратно к спортивным корням, отходя от акцента на образ жизни/уличную одежду, и усилий по улучшению отношений с потребителями и оптовыми партнерами через улучшенное повествование.
Банк ожидает, что положительные эффекты этих изменений станут более очевидными примерно к осени 2025 года, когда Nike проработает свои запасы и масштабирует запуски новых продуктов.
Аналитик заключил, повторив мнение о том, что оздоровление Nike будет долгосрочным процессом, подчеркнув необходимость терпения среди инвесторов, поскольку компания embarks on этот трансформационный путь.
Несмотря на текущие проблемы, Nike сохранила свою позицию надежного плательщика дивидендов, повышая дивиденды в течение 23 лет подряд с текущей доходностью 2,08%. Для более глубокого понимания финансового здоровья Nike и перспектив на будущее инвесторы могут получить доступ к комплексному отчету Pro Research, доступному на InvestingPro, который охватывает более 1 400 американских акций.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.