В среду Truist Securities скорректировала свой прогноз по Sila Realty Trust Inc. (NYSE: SILA), снизив целевую цену до 28$ с предыдущих 29$, сохранив при этом рейтинг "Покупать" для акций. Пересмотр отражает консервативный подход в ожидании стратегии финансирования компании и темпов приобретений, а также незначительных нарушений, влияющих на портфель.
Аналитик Truist Securities подчеркнул, что из-за очень низкого финансового левериджа Sila Realty Trust, компания, вероятно, будет финансировать свои инвестиции в основном за счет заимствований по кредитной линии как минимум до конца следующего года. Недавние указания руководства на ставки капитализации при приобретениях от середины 6% до высоких 7% в ближайшей перспективе могут обеспечить привлекательный спред выше стоимости капитала, который будет зависеть от траектории краткосрочных процентных ставок.
Несмотря на некоторые нарушения со стороны GenesisCare и Steward, основной портфель остается хорошо арендованным, представляя относительно низкий риск. Аналитик отметил, что при примерно 13,5-кратном соотношении стоимости предприятия к EBITDA и подразумеваемой ставке капитализации 8,1%, акции Sila Realty Trust, по-видимому, имеют потенциал роста.
Новая 12-месячная целевая цена в 28$ основана на оценке дисконтированных денежных потоков в 33,16$ с весом в одну треть, предполагаемой 10%-ной скидке к прогнозируемой чистой стоимости активов (NAV) через год с весом в одну треть, и 11,8-кратном прогнозируемом показателе средств от операций (FFOps) на 2025 год с оставшейся одной третью веса.
В настоящее время Sila Realty Trust торгуется с 12%-ным дисконтом к оценке NAV Truist Securities по сравнению со средним 11%-ным дисконтом к консенсусному NAV с момента листинга в июне этого года, и с коэффициентом 11,5 к FFO 2024 года по сравнению со средним показателем 12,4 с момента листинга.
Снижение целевой цены с 29$ до 28$ отражает изменение в оценке, основанной на дисконтированных денежных потоках, расчетном NAV и мультипликаторе FFOps. Предыдущая целевая цена была установлена с использованием дисконтированного денежного потока в 34,79$, 10%-ной скидки к расчетному NAV через год и целевого мультипликатора FFO в 11,8 раз.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.