В пятницу Benchmark сохранила рейтинг "держать" для акций Arm Holdings (NASDAQ:ARM), гиганта полупроводниковых технологий с рыночной капитализацией 155,55 млрд долларов и впечатляющей валовой маржой в 96%, указывая, что хотя фундаментальное положение компании в отрасли устойчиво, текущая оценка акций уже отражает эти сильные стороны.
Аналитик фирмы провел беседу у камина с членами команды по связям с инвесторами Arm Holdings Алексисом Ваадтом и Джеффом Кваалом, что укрепило уверенность аналитика в прочном положении компании в отрасли. В ходе обсуждения были отмечены показатели Arm Holdings в нескольких ключевых бизнес-направлениях.
Была отмечена сила в сегментах смартфонов, облачного ИИ для центров обработки данных и автомобильной промышленности, что свидетельствует о положительной динамике на этих рынках. Эта динамика отражается в сильном росте выручки ARM на 24,56% за последние двенадцать месяцев. Однако этот рост сдерживается выравниванием в сетевом секторе и постоянными проблемами в подразделении промышленного Интернета вещей (IoT).
Более того, компания проходит через коррекцию запасов, которая затрагивает части полупроводниковой отрасли. Подписчики InvestingPro могут получить доступ к 13 дополнительным ключевым выводам о перспективах роста и финансовом здоровье ARM.
Несмотря на оптимизм в отношении бизнес-операций Arm Holdings, опасения Benchmark по поводу оценки связаны с высоким коэффициентом цена/прибыль акций. В настоящее время акции торгуются с коэффициентом 227,49x к прибыли, при этом целевые цены аналитиков варьируются от 66 до 200 долларов, а согласно анализу справедливой стоимости InvestingPro, акции переоценены. Аналитик считает, что рынок уже учел в цене благоприятные фундаментальные показатели компании и в целом позитивные недавние перспективы.
Решение подтвердить рейтинг "держать" основано исключительно на соображениях оценки. Фирма пояснила, что ее позиция не ставит под сомнение конкурентную силу Arm Holdings в отрасли, а скорее отражает осторожный подход к премиальной цене акций по отношению к прогнозам прибыли.
Рейтинг "держать" предполагает, что инвесторы могут пожелать сохранить свои текущие позиции, учитывая баланс между положительными атрибутами компании и оценкой акций.
В других недавних новостях Arm Holdings оказалась в центре внимания благодаря устойчивым результатам за второй квартал 2025 финансового года, сообщив об общей выручке в размере 844 млн долларов. Это произошло в основном за счет увеличения доходов от роялти на 23% в годовом исчислении, обусловленного ростом роялти от смартфонов на 40%.
Несмотря на снижение на 15%, доходы от лицензирования превзошли ожидания, при этом годовая стоимость контрактов увеличилась на 13%. Компания ожидает увеличения доходов от лицензирования на 40-45% за финансовый год и продолжения роста роялти на 23% в годовом исчислении в различных секторах.
UBS начал освещение Arm Holdings, присвоив рейтинг "покупать" и установив целевую цену в 160 долларов, что предполагает потенциал роста на 20%. По мнению UBS, рост на ключевых рынках Arm Holdings обусловлен спросом на ИИ и центры обработки данных. Wells Fargo также начал освещение Arm Holdings с рейтингом "выше рынка" и целевой ценой в 155 долларов, указывая на потенциальный рост от решений v9 и CSS компании.
Loop Capital сохранил позитивный взгляд на Arm Holdings, повысив целевую цену до 180 долларов при сохранении рейтинга "покупать". Фирма отметила несколько направлений роста для Arm Holdings, включая сектор смартфонов, сегмент центров обработки данных и потенциальное расширение на рынок ПК.
Эти недавние события подчеркивают стратегическое позиционирование Arm Holdings и потенциал для увеличения доли рынка по мере реализации технологических достижений и партнерств.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.