В пятницу Bernstein повысил целевую цену акций RTX Corp. (NYSE:RTX) до 134 долларов с 124 долларов, сохранив рейтинг "соответствует рынку" для этой ценной бумаги. Корректировка отражает новое понимание того, что финансовое влияние поставок запасных двигателей по более низким ценам в контрактах с авиакомпаниями менее серьезно, чем предполагалось ранее.
Аналитик Bernstein отметил, что хотя тенденции в области запасных двигателей по-прежнему считаются сдерживающим фактором для RTX Corp., масштаб влияния более скромный. Запасные двигатели имеют решающее значение для финансовых показателей производителей двигателей, таких как Pratt & Whitney, подразделение RTX, а также конкурентов GE и Safran, поскольку они обычно компенсируют убытки от продаж двигателей, установленных на крыло.
В частности, для Pratt & Whitney аналитик оценивает около 200 поставок запасных двигателей в 2024 году. Учитывая 51% долю Pratt в двигателе PW1100, ожидаемый вклад в прибыль сегмента составляет примерно 640 миллионов долларов на 2024 год. Эта цифра значительно ниже предыдущих оценок из-за нового вывода о том, что примерно две трети запасных двигателей продаются напрямую авиакомпаниям по ценам значительно ниже рыночных.
Несмотря на это, ожидается, что Pratt создаст пул запасных частей на рынке, который в конечном итоге потребуется сократить, что повлияет на прибыль. Тем не менее, ожидается, что маржа Pratt скромно вырастет до 9,5%, поддерживаемая более высокими продажами послепродажного обслуживания двигателей в течение жизненного цикла (LCE), Pratt Canada и оборонным сектором.
В дополнение к пересмотренной целевой цене, Bernstein повысил прогнозы по прибыли на акцию (EPS) для RTX Corp. на 2024 и 2025 годы до 5,59 доллара (с 5,57 доллара) и 5,92 доллара (с 5,89 доллара) соответственно. Это основано на немного более высоких прогнозах выручки для Pratt & Whitney.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.